文档介绍：PE 基金管理办法年内出台不再备案空头基金此前尚未募资的基金在发改委备案后将拥有获得社保基金投资的资格, 以后该备案制度将改成对已募集完成的基金进行备案, 以避免机构有可能拿着这个备案去“忽悠”投资人。根据5月31 日公布的国家发改委关于 201 0 年深化经济体制改革重点工作意见, 发改委将股权投资基金( PE) 制度建设作为今年金融体制改革工作的重要内容, 明确提出要加快股权投资基金制度建设, 出台股权投资基金管理办法, 完善新兴产业创业投资管理机制。上海证券报记者获悉,国家发改委将改变目前的 PE 备案制,不再备案空头基金,此外,对大型产业基金的批准将不再先定规模。不再备案空头基金上海证券报记者从国家发改委人士处获悉,《股权投资基金管理办法》将改变目前的备案制度: 此前尚未募资的基金在发改委备案后将拥有获得社保基金投资的资格, 以后该备案制度将改成对已募集完成的基金进行备案, 以避免机构有可能拿着这个备案去“忽悠”, 来募集资金。上述人士称, 发改委这么做也是为了避免作为政府机构的自身被动成为备案机构募集资金的“信用担保”或者“信用增级”机构,“下一步, 将按照实际募集完成资金的基金来进行备案。你这个管理机构把基金募集完成了,再来我这里备案。”此前,对于 PE 管理公司而言,在发改委备案,意味着取得了向全国社保基金等大型国有机构投资者融资的资格。在缺少合格机构投资者的中国 PE 行业中,在发改委备案进而谋求来自社保基金的投资,成为管理人募集大型人民币基金的重要出路。鼎晖、弘毅两家 PE 管理团队在发改委备案之后,分别获得了来自社保基金 20 亿元的投资,这成为他们各自募集的第一只人民币基金中最大一笔资金来源。自 2008 年起,发改委对 PE 的管理由“审核制”改为“备案制”,并核准弘毅和鼎晖的备案。截至目前,在国家发改委备案的市场化 PE 已达到 22 家。前两批包括:鼎晖(天津)、弘毅(天津)、建银国际医疗保健( 天津)、华人文化( 天津)、海富金汇( 天津)、新天域发展( 天津)、诚柏( 天津)、和谐爱奇( 北京)、天津赛富盛元, 第三批是, 乾信文化投资、信达资本、中信资本( 天津)、中盛邮信投资、天津道合金泽投资、联想投资、中科招商( 天津) 、明石投资(北京) 、天津博信投资、泰达荷宝( 天津) 、兴边富民投资、北京股权投资、景民天泰( 天津)。 PE 管理办法以适度监管为原则对于《股权投资基金管理办》的定位,从发改委角度,将认可对 PE 行业进行适度监管的模式, 即不主张严格的审批制, 但是, 会通过对合格的基金管理者、合格的机构投资者设定准入要求, 并对投资行为进行一些规范。发改委所谓适度监管模式的框架主要是: 第一, 股权投资基金管理机构对于基金业绩起关键作用, 必须对其合格性进行监管; 第二, 对募集资金的对象——机构投资人也有最基本的要求; 第三, 对基金募集之后的投资运作, 也设定一些基本要求, 即对能投什么和不能投什么、投资涉及股票市场并购时应该履行什么程序做一些必要规定;第四, 在信息披露上,对投资者保护方面做一些必要规定。在管理主体上, 实行的是属地备案制, 也就是分级监管的模式, 何地注册, 何地监管。发改委财政金融司副司长曹文炼日前也表示, 发改委的基金试点工作一直贯彻抓大放小的思路, 对于中小型股权投资基金,