文档介绍：货币基金货币基金货币基金是聚集社会闲散资金, 由基金管理人运作, 基金托管人保管资金的一种开放式基金, 专门投向风险小的货币市场工具, 区别于其他类型的开放式基金, 具有高安全性、高流动性、稳定收益性, 具有“准储蓄”的特征。目录 1 投资简介 2 起源 3 产品特征 4 活期储蓄 5 分类? 开放式基金? 封闭式基金? 两者区别 6 品种 7 投资技巧 8 如何选择? 一看规模? 二看新旧? 三看 A、B ? 四看产品线 9 货币基金和债券基金的区别 10 其他资料 11 相关事件 1 投资简介编辑货币基金资产主要投资于短期货币工具( [1] 一般期限在一年以内,平均期限 120 天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券( 信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。实际上, 上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种, 所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说, 货币市场基金是一个天然的避风港, 在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益,但货币基金并不保障本金的安全[2] 。 2 起源编辑 20 世纪的 70 年代初到 80 年代, [3] 美国处在经济衰退而通胀较高的“滞涨”环境中。当时美联储对银行存款利率进行管制, 居民存款利率低于通货膨胀率, 存款一直处于贬值状态。银行为了吸引资金, 推出利率高于通胀率的大额定期存单。然而这种定期存单起始金额较大, 往往是以十万或百万美元为最低投资单位。只有少数机构投资者才有足够的现金去做这样的投资。货币基金对大多数美国人来说, 当时可以参与的金融投资品的只有利息低得可怜的银行储蓄帐户、股票和债券。在时世艰难时, 人们很自然地寻找安全性好、流动性强的资产, 但很多金融资产要么风险太大、缺乏流动性、要么收益太低, 总之无法满足投资者的金融需求。当时, 曾是世界上最大养老基金“教师年金保险公司”现金管理部的主管兼信用分析师鲁斯· 班特在对金融服务业作了周详的调查之后, 产生了一个天才的想法:他在 1970 年创立了一个命名为“储蓄基金公司”的共同基金,并于 1971 年获得美国证券与交易委员会认可, 对公众销售金融产品。 1972 年 10 月,储蓄基金公司购买了 30 万美元的高利率定期储蓄, 同时以 1000 美元为投资单位出售给小额投资者。就这样,小额投资者享有了大企业才能获得的投资回报率, 同时拥有了更高的现金流动性,历史上第一个货币市场共同基金诞生了。[4]3 产品特征编辑 1. 本金安全: 由大多数货币市场基金投资品种就决定了其在各类基金中风险是最低的, 货币基金合约一般都不会保证本金的安全, 但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。 2 .资金流动强:流动性可与活期存款媲美。基金买卖方便,资金到账时间短, 流动性很高, 一般基金赎回两三天资金就可以到帐。目前已有基金公司开通货币基金即时赎回业务,当日可到账。 3 .收益率较高:多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外, 还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资, 其年净收益率一般可和一年定存利率相比, 年收益情况见下面表格, 高于同期银行储蓄的收益水平