文档介绍：浙江工业大学硕士学位论文
中国上市公司治理结构研究
摘要
券市场的两大功能是资源配置和制度创“,而对仍处“转轨经
济时期的中国来说,发挥证券市场的制度创新功能更具战略意义。但
现实的情况是中国的国有上市公司似乎太过热衷于筹资圈钱而忽视了
制度创新功能,表现在上市公司的治理结构存在着许多问题,对先进
的股份制企业制度似乎只具其“形”而无其“神”,阻碍了企业机制
的转换。中国上市公司治理结构研究的意义正在于此。
有关公司治理结构的文献、资料烦乱庞杂,中国上市公司治理结
构的研究可以涉及许多方面,如果不加选择、找准一个切入点,则论
了尸
文就很容易陷入泛泛而谈·不着边际的泥淖之移本论迹切入点、
也是创新之处是”,用了两个政治经济学术出了“公司治理结构
作为一种‘上层建筑’主要地取决于公司的产权结构这一‘经济基础”,
的观点,认为导致中国上市公司治理结构存在诸多问题的最根本的原
因是中国上市公司的股权结构设置不合理。
于上述的观点和认识准文从改革开放后国有企业改革从“拨
改贷”到股权融资、发展垂墅理的发展沿袭过程这个角度,论述了
中国上市公司治理结构存在的问题并对其原因进行分析研究,找出导
致中国上市公司治理结构存在问题的根源,然后结合对公司治理结构
国际模式的比较分析,提出了改进我国上市公司治理结构的对策性思
路和建议。
关键词上市公司,公司治理,股权结构,独立董事
浙江业大学硕士学位论文
浙江工业大学硕士学位论文

一一
浙江工业大学硕士学位论文
第一章引言
研究的主题和范围
开宗明义,本论文研究的主题是中国上市公司的治理结构。
公司治理结构是公司所有权这一“经济基础”决定的“上层建筑”。因此,
要研究中国上市公司的治理结构,首先要研究分析我国企业制度改革的历程。国
有企业中国最初的上市公司都是国有企业改革开始于上个世纪年代。在
改革初期,政企不分、企业留利少被视为国有企业缺乏活力的主要原因,因此企
业改革在“政企分离、放权让利”的思想指导下,沿着权力下放、利润分成、利
改税、拨改贷和全面承包的轨道进进退退、缓慢前进,直到年代末还没有触
及产权变革的核心,结果是政企分而不离,长期困扰国有企业的资金瓶颈和预算
软约束问题也未得到根本解决。在艰难的探索和努力中,经济和管理学界的有识
之士发现,政企分离首先要做到政资分离,搞活国有企业的关键在于建立现代企
业制度,其突破口就是依托资本市场的股份制改造。年代后,在政府的支持和
推动下,越来越多的国有企业走向资本市场公开发行和上市股票,国有企业改革
迈上了以股权融资和产权变革为特征的制度创新之路。
正如一句著名的谚语“天下没有免费的午餐”所言的那样,中国的国有企业
改革走向以股权融资和产权变革为特征的制度创新之路后,虽然众多国有企业通
过资本市场直接融资了大量的资金,但在公司治理方面却面临着许多的问题和矛
盾,极大地限制了企业利用资本市场的制度创新功能来促进生产力发展的目的。
因此,研究中国上市公司治理结构的理论与实践并对其加以改进和完善,在当前
变得非常的迫切和富有意义,这也是我国经济和管理学界面临的重要任务。
中国上市公司治理结构研究的范围可以涉及古今中外、从宏观到微观的大量
事物和现象。如果不加取舍、没有重点地对这些事物和现象做面面俱到、蜻蜓点
水的研究和分析,那么所做的研究就会因各种大小因素的纷扰和此消彼长而不能
揭示事物的本质,所得到的研究成果也只能是肤浅和没有实际价值的。只有从某
个角度找准切入点,按照逻辑顺序对相关事物的主要方面进行深入分析,刁能从
纷繁复杂的事物和现象中找出有价值和有规律的东西,并能够有的放矢和切中肯
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紧地提出解决实际问题的刘策。基于这样的认识,对木论文的研究范围做如下的
界定
本沦文主要以企业产权制度改革和公司治理结构为切入点,从制度安排和政
策设的角度,以企业产权制度改革的制度创新效果及其决定的公司治理结构为
线,系统研究中国上市公司治理结构的理论和实践,其中主要内容包括企业
产权制度改革和公司治理结构、中外卜市公司治理结构的特征与比较、中匕市
公司治理结构的形成及存在的问题、改善中国上市公司治理结构的基本思路等。
山所做的研究题目面广、难度高,在此只能竭己所能,做到尽可能的有所创新
和具有实际意义。
主要概念的辨析与说明
在社会经济生活中,有许多似乎己经被普遍接受或广泛认同的概念也会因为
不同的时间和地点而存在差异或发生变化。这些差异和变化即使不大,但如果
被忽视,很可能影响对所研究问题的正确认识,甚至因此会得出错误