文档介绍：新质押式债券回购业务相关介绍
2011年1月14日
一、债券回购的含义
  债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中结算公司,这样交易双方更加安全、便捷。
二、沪市、深市新质押式回购的交易品种
沪市国债回购交易设1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回购期限;沪市企业债回购交易设1天、3天、7天等回购期限。
深市国债回购交易设1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天和273天等回购期限;深市市企业债回购交易设1天、2天、3天、7天等回购期限。
经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
逆回购
客户可通过柜台委托及自助方式委托(例如网上交易等)
买卖方向:卖出
证券代码:上海“204***”、深圳“1318**”
委托价格:每百元资金到期年收益(年化率),,。
委托数量: 标准券数量,单位张,沪市最小申报单位为1000张其整数倍进行申报,单笔不超过10万张(1000万资金);深市以10张或其整数倍进行申报。
逆回购详细操作流程:
在交易界面(如下图),选择“卖出”,输入代码(比如204001),融券价格就是每百元资金到期年收益,数量最低是1000(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。204001是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。
T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。
7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。
正回购
客户只能通过柜台委托方式委托
可回购的债券:所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,上面有显示的交易品种就是可回购的债券。
深圳交易品种
正回购:债券---标准券---资金
标准券折算比率:每周见交易所网站
超额质押品比率:不低于5%
例:假设客户拥有100万面值的国债,本周的标准券折算比率为1:,超额质押品比率为10%,那么他可以融入多少资金?
100**(1-10%)=81万
可回购日期:沪市--当日买入的债券当日可质押,当日可回购交易;深市--当日买入的债券当日可质押,但下一交易才可用于回购交易。
集合竞价时间不支持提交、转回质押券。
手续费
1天:%
3天:%
5天:%
7天:%
14天:%
28天:%
28天以上的:%(%)