文档介绍：1
XX集团公司财务规划
一、XX集团公司总体财务现状及财务管理状况
（一） XX 集团公司总体财务状况
XX 集团公司（以下简称“XX集团公司”）在2004年正式划入国资 委管理，成为国资委下属的大型商贸企业之一， 2003 年以营业收入 263亿元名列中国 500强企业第 63位。
在***项目组的大量访谈调研中发现， XX 集团公司的总体财 务状况仍存在以下问题：
公司整体净资产收益率低，盈利能力不高，不能持续稳定地为公 司外部扩张贡献所需的现金流；
公司净资产规模小，融资渠道单一，财务结构不合理，以高负债 方式进行的快速扩张，加大了财务风险；
公司整体资产质量不断提高，但占资产比重大的商贸板块、工业 板块的盈利能力不高，甚至亏损；
现有各业务板块之问盈利能力差异大，发展速度不均衡，对公司 实现三年既定目标形成制约；
公司整体营运能力有所下降， 存货周转速度及预付帐款周转速度 有所放慢。
（ 二） 财务管理现状
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总公司的高层领导从2001年以来充分认识到资金管理对 XX集团 公司这样一个大型商贸企业的重要性， 成立清欠办公室， 大力清理应 收帐款，加强资金管理的职能，在现阶段取得了显著的成效，累计收 回欠款 亿元，资产质量逐步提高。
然而，XX集团公司长期在行政计划管理体制下，缺乏作为独立运 作的企业集团应有的战略管理能力， 因此缺乏相应的财务战略能力和 管理能力，财务目标、规划，财务管理模式及体系亟待明晰、健全和 完善。 目前总公司的财务机构仅停留在传统的会计记录、 核算和监 督的职能， 没有更妤的发挥监控经营、防范风险、支持决策的职能。
上述分析，是***为XX集团公司制定财务战略及规划的基点， 据此，再根据外部环境的分析和预测，将为 XX 集团公司制定出一套 适合未来发展的财务战略及规划。
二、 财务战略规划
由资产、 资金、 财务信息以及财务人员等构成的财务资源是 XX 集团公司未来发展的重要资源之一。因此 ,XX 集团公司的财务战略应 该是为了适应公司未来发展战略， 在内外部有效地配置、 使用及管理 财务资源，迫求符合集团公司价值最大化的一系列目标、 规划和措施。
对 XX 集团公司的财务战略产生重大影响的因素主要包括内外部 环境因素 :
根据外界的机会和挑战，以总体战略为基点制定财务战略，如： 宏观经济环境、市场环境、法律法规等政策环境；
根据公司内部发展需要及具备的各项资源和财务管理能力进行财 务规划选择，如: 企业自身的经营管理特点， 各板块的业务发展规划。 ***在平衡这两方面的因素的基础上 制定适应 XX 集团公司发 展要求的财务战略及规划， 促进公司整体战略的实现。
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( 一 ) 财务战略
1、 第一阶段混合型财务战略
XX集团公司在2004 — 2006年应该采用混合型的财务战略，即扩 张型和混合型并行。
本阶段XX集团公司的特点适合采用混合型财务战略
XX集团公司2004年与铁道部脱钩使得原有的铁路市场业务存在 潜在风险，仅仅是大宗铁路物资供应商的地位受到威胁，迫切需要 XX集团公司积极寻求在社会市场上开拓新业务， 要求采取积极扩张
的财务战略；
长期在铁道部的行政计划体制下， 各业务板块之问发展不均衡， 需要一段时问进行业务重组、 提高资产质量和盈利能力。 因此在一定 程度上又需要根据战略调整和业务重组的要求采用调整型的财务战 略。
扩张型财务战略的表现形式
扩张目标
XX集团公司力争在收入规模上 3年内进入中国企业500强的前
50 位。
扩张方式
不能单纯依靠集团内部积累式发展，还要积极采取资本运作的方 式扩大公司总资产及净资产规模恩
C） 扩张速度
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为实现进军中国500强企业前50名的目标，XX集团公司应采用
以 3年内年均 17%的速度扩大收入规模， 高于中国企业 500 强第 50 位 %的年均增长速度。
D） 关注的主要财务指标
收入规模及年均增长率、 资产规模及年均增长率。
（3） 调整型财务饯略的表现形式
A） 调整目标
通过调整集团公司战略布局和业务重组，调整资产结构，提高资 产质量，降低运营风险 ; 分散母公司投资的风险， 追求母公司资产的 最佳组合。
B） 调整方式
各业务板块的调整方式、力度是不同的，有侧重点的。目前物流、 房地产作为新组建的业务调整不大。工业、商贸、进出口板块需要分 阶段调整：随着工业作为主辅分离的试点， 将逐步采取战略性退出的 策略 , 迸行资产请理、资产剥离，甚至出售 ; 商贸、进出口板块也将 在业务重组同时，采取全面预算管理控制经营风险、降低费用、加强 内部控制等。
C） 关注的主要财务指标
利润总