文档介绍：注1 适合目前情况，即所有资产由平安委托，以后外部客户的资产逐步增加时，CIO的权重应减少
资料来源：工作小组分析
部门绩效考核制度—打分制
与市场年回报的差距：
<-5% =>-20-0分
-55 =>0-20
5?0 =>20-40
10-15 =>40-70
>15 =>70-100
考核人：CIO
客户服务(对客户要求的反应，如数据、报表及分析报告要求等)
低 =>0-20分
中 =>20-50
高 =>50-100
对内/外客户的服务
协助外部客户业务的推展
低 =>0-20分
中 =>20-50
高 =>50-100
打分指导
考核因素
投资绩效权重 70%
与CIO组织的合作权重 15%
例子
合作及贡献　?投资绩效低中高　
<市场 ~0 ~0 ~10
~市场 ~10 ~15 ~25
>市场 ~>40 ~>50 ~>60
部门的绩效考核应以投资绩效与市场回报的比较为主，但也要考虑到与CIO组织的合作，及对证券公司的贡献。
考核制度的一般结果
1
* 部门内各人员的奖励由部门经理及证券公司总经理决定；部门经理奖金由CIO及证券公司总经理决定
** 年薪的百分比的灵活范围，年薪的定义是基本薪金加浮动薪金；集团利润及风险的调整会影响最终奖金比率
*** 包括未实现利润
资料来源：工作小组分析
部门奖金*的计算
考核分数
0-20分
20-40
40-60
60-80
80-100
奖金**比例
0-20%
20-50
50-100
100-200
>200
由CIO，证券公司总经理商讨后决定
预计一般的绩效
奖金成本与集团额外利润***的比较范例
奖金成本=160万
假设：
10人，平均年薪8万
奖金比例200%
集团额外利润***=
假设：
总投资资产15亿
超市场绩效17%
部门的奖励应与考核分数密切挂钩。
奖金应与考核分数挂钩
但也必须经过实现利润的调整
年中实现利润调整
年中奖金 =奖金比例X实现利润率
比例
实现利润率 =　实现利润 (，
计划实现利润最低为0)
年终实现利润调整
年终奖金*** =奖金比例X实现利润率比例 ?年中已付出去奖金比例
实现利润率 =　实现利润 (，
计划实现利润最低为0)
2
研究流程—选择可投资之股票/行业*
不投资之行业，公司
目前需加强
所有行业、公司的资讯
不投资之行业，公司
其他证券商研究报告
平安研究咨询部之报告
其他资料来源
根据外部研究的质量，尽可缩小需本身研究的公司的数目
每月所建议之投资计划，核心股名单
成功要素
第一师：初步选择
充分利用外部资源
大力加强平安证券研究咨询部之能力/资源
明确及一致的筛选标准
第二师：细步分析及现埸访谈
明确及一致的分析方式
明确及一致的筛选标准
标准化的访谈要点及报告内容
标准化的行业，公司建议报告
团队式的讨论以改善分析方式及见解
每月股市看法
宏观经济看法及市场走势预测
每月行业建议
各行业走势
行业选择建议及原因
每月核心股建议
股票名字
目前价格
可买入之价格
预计12月价格
标准指标
市盈率
市净率
其他
在研究流程上，资产管理部应加强外部资源的使用(包括平安研究咨询部)，及分析工作的标准化。
流程上的改善
* 主要由基金经理及分析师负责
资料来源：工作小组分析
3
行业及公司研究分析基本内容及分析考核方法
行业报告
总结
建议：
投资组合内该行业的比重建议
可投资之公司名单
论点及理由：
经济/行业内的新发展
对利润，股价影响
可能之风险
与市场指数回报的比较

具体分析
行业走势分析(供求、成本、竞争)
行业内公司比较分析
主要财务指标
主要股价指标
与市场/其他行业的预估回报比较
公司报告
总结
建议：
买、卖，或持有
投资组合内该股投资比率的改变建议
预估之回报：
目前价格，12个月后价格，分红
短期价格可能走势
论点及理由：
利润的增长
股市评价的改变(P/E,P/B)
可能之风险
与市场指数回报的比较
具体分析
公司营业状况，行业走势
公司财务分析，预测
历来市场走势，评价标准
与其他类似公司的比较
与市场指数的比较
考核办法
将分析员的建议与公司实际股价及营业绩效比较
需建立起特别档案记录及追踪：
分析员建议总结
实际公司表现
定期(每半年)分析分析员建议的准确性，以供考核，并反馈给分析员，以使他们改进
行业及公司分析报告内容的标准化可参考以下例子。
资料来源：工作小组分析
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对宏观经济及市场走势的看法

分析现有的宏观经济及市场走势报告/数据

以外部及TAA