文档介绍：第二节 财务比率分析
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一、比率类型
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二、财务指标规律 。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。权益净利率 。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。 “现金流量”，是指经营现金流量，即经营活动现金流量净额（现金流量表项目）。 “利润率”的指标，分子是净利润。 ＝周转额/该项资产，周转额主要是指销售收入。
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比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标，分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。
比如：（1）资产负债率＝负债/资产，分子分母时间特征一致； （2）权益净利率＝净利润/所有者权益 分子为时期数，分母为时点数，按说分母的时点数应当应用平均值，但为了简化，通常使用期末数。
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【提示】对于第二类指标，教材处理比较灵活。一般情况下需要遵循以上规律。但为了简便，也可以使用期末数。做题时需要根据题目情况灵活处理。 （3）特殊指标：现金流量比率＝经营现金流量/流动负债 一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。
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对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为，流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能力下降。因此，对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析，不能绝对化。
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短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目
营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产）
短期偿债能力比率
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（一） 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产）
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（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没由任何流动负债提供资金来源，而是全部由营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。 【提示】营运资本越大，财务状况越稳定。 （2）营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。 （3）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。
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（1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越差。 （2）不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。 （3）西方财务管理中，多认为生产型企业的合理流动比率为2。但最近几十年发生了新的变化，许多成功的企业该指标小于2。
（4）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。
（二）流动比率＝流动资产/流动负债
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