文档介绍：电子科技大学管理学院
周宗放教授
信用风险评估与管理
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主要内容
第一部分
信用风险管理的现状与发展
引言
信用在现代经济中的作用
信用衍生工具的应用
第三方信用风险
传统信用分析方法
客户的信用识别
信用风险指标
商业银行的信贷风险管理
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第二部分
信用风险管理的模型与方法
信用风险模型概述
Altman的Z计分模型
ZETA模型
估计违约概率模型
Logistic回归模型
因子分析模型
判别式分析
神经网络模型
EDF(Expected Default Frequency,预期违约频率)模型
VaR(Value at risk方法)
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第一部分 信用风险管理的现状与发展
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引言
经济活动中的信用是金融活动不断衍生和发展的基础。在市场经济环境下,整个经济活动由信用联结,信用经济是货币经济发展的最高阶段。
信用资本成为市场经济的基础。在信用资本积累初期,信用带来的收益通常较低,随着信用资本不断的积累,信用产生的收益逐步提高。
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借款是信用的应用,同时存在信用风险。特别对企业而言,每一次赊销公司都要承受赊销风险。
自中世纪欧洲商人银行出现以来,银行成为货币资本的存储机构。以后开始贷出短期贷款,获得丰厚的利润。为了吸引客户,银行开始向储户支付租用资金的费用—利息,并赚取价差利润。
银行信贷的起源
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债务的观念转变
现代企业不再担心欠债,而视为运用财务杠杆;金融机构竞相为杠杆收购提供融资。
股市投资者选择负债水平合适公司的股票。
曾经被认为是丑闻的公司破产,也成为摆脱债务的战略选择。
信用是维系借款人和贷款人之间相互支持和合作的关系,通常借款人会尽力维护自身的信用,归还债务。
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信用风险管理的迫切性
1、竞争加剧,全球破产现象大幅增加;
2、随着金融市场的扩展,银行客户将逐渐趋于中下端。
3、随着金融机构竞争加剧,银行存贷款利差越来越簿。
4、抵押品价值的波动与下降趋势不减,特别是金融危机期间,银行危机通常来至抵押品贬值。
5、表外衍生信用风险增加。
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信用风险管理的迫切性(续)
6、计算信息技术的发展以及贷款历史数据,给金融机构提供了检验信用风险评估模型所需的大量数据。
7、巴塞尔资本协议对银行资本准备金的要求迫使银行开发内部模型。
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信用风险管理的迫切性(续)
由于早期获取信息和信用风险管理方法(主要是定性方法)的局限性,违约风险难以控制。以后银行又采用一些降低风险方法来管理风险,如担保或收取预付款等。
当前银行面对的信贷风险快速增大,传统的信用分析方法已不能适应现状。
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