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项目融资方案
融资方案设计
项目的融资方案研究，需要充分调查项目的运行和投融资环 境基础，需要向政府、各种可能的投资方、融资方征询意见，不 断地修改完善项目的融资方案，最终拟定出一套或几套可行的融 资方案。最终提出的融资方案应当是能够保证公平性、融资效 率、风险可接受、可行的融资方案。
一、编制项目的资金筹措计划方案
项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方 案。这一方案应当以分年投资计划为基础。
项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行 和正式的生产经营。项目建设期安排决定了建设投资的资金使用 需求，项目的设计、施工、设备订货的付款均需要按照商业惯例 安排。项目的资金筹措需要满足项目投资资金使用的要求。
新组建公司的项目，资金筹措计划一般应当先安排使用资本 金，后安排使用负债融资。这样一方面能够降低项目建设期间的 财务费用，更主要的能够有利于建立资信，取得债务融资。
一个完整的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成。其 一，项目资本金及债务融资资金来源的构成，每一项资金来源条 件的详尽描述，以文字和表格加以说明。其二，编制分年投资计 划与资金筹措表，使资金的需求与筹措在时序、数量两方面都能 平衡。
1、 编制项目资金来源计划表
2、 编制投资使用与资金筹措计划表
投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接 处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。
二、资金结构分析
现代项目的融资是多渠道的，将多渠道的资金按照一定的资 金结构结合起来。是项目融资方案制订的主要任务。项目融资方 案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。项目的资 金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资 金的占比、资金的来源。包括项目资本金与负债融资比例、资本 金结构、债务资金结构。
资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多 方因素决定。
融资方案的资金结构分析应包括如下内容：
总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别 占总资金需求的比例
资本金结构：政府股本、商业投资股本占比、国内股本、国 外股本占比
负债结构：短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借
贷占比
三、融资风险分析
项目融资方案的设计中需要考虑融资风险。项目的融资可能 由于预定的投资人或贷款人没有按预定方案出资而使融资计划失 败，这可能是因为预定的出资人没有足够的出资能力，也可能是 对于预定的出资人来说，项目没有足够的吸引力或者风险过高。 项目的融资方案中需要设计项目的补充融资计划，即在项目出现 融资缺口时应当有及时取得补充融资的计划及能力。项目的融资 风险分析主要包括：出资能力、出资吸引力、再融资能力、融资 预算的松紧程度、利率及汇率风险。
1、 出资能力风险及出资吸引力
2、 项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险，将导致 项目的融资方案变更，项目需要具备足够的再融资能力。考虑备 用融资方案，主要包括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银 团的追加贷款承