文档介绍：%,标准差为14%；另一投资预期回报为12%,标准差为 20%,,
3 1
3 2
8
0. 00
0. 1200
0. 2000
0. 20
0. 80
0. 1120
0. 1705
0. 40
0. 60
0. 1040
0. 60
0. 40
0. 0960
0. 1322
0. 80
0. 20
0. 0880
0. 1297
0. 00
0. 0800
0. 1400
%,无风险利率为7%,市场回报标准差为15%。一个投资人在 有效边界上构造了一个资产组合，预期||报为10%
解：由资本市场线可得：7p = rf + r^^dp,
当云=,匕=7%,如,= 15%,^ = 10%,则
$「=(« 一》)*&/(万一。)=(10% - 7%) * 15% /(12% - 7%)
=9%
同理可得，当rp = 20% ,则标准差为：Sp = 39%
一家银行在下一年度的盈利服从正太分布，%及 2%.股权资本为正，资金持有率为多少。(1)设在99%置信度下股权资本为正的当前资本 金持有率为A,银行在下一年的盈利占资产的比例为X,由于盈利服从正态分布，因此银行 在99%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：P(X >-A),山此可得
P(X >-A) = l- P(X < -A) = 1 - N( —A二①8%)= + 也)=99% 查表得
2% 2%
4 I n QO/
=,解得A=3. 86%,即在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为 2%
3. 86%o
设在99. 9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B,银行在下一年的盈利占 资产的比例为Y,由于盈利服从正态分布，因此银行在99. 9%的置信度下股权资本为正的当 前资本金持有率的概率为：P(Y > -B),由此可得
P(Y = P(Y = = N(B + °-8%) = % 查表得
2% 2%
D A 00/
=3. 10,解得B=%%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为 2%
5. 4%。
-个资产组合经历主动地管理某资产组合，，无风险利率为5%,回 报-30%。资产经理回报为-10%。资产经理市场条件下表现好。评价观点。
该经理产生的阿尔法为 a = - - - x (- - ) = -
即-8%,因此该经理的观点不正确，自身表现不好。
，同时一个3个月期的、执行价格为95 美元的欧式期权价格为4. 70美元，一个投资人认为股票价格会涨，但他并不 知道是否应该买入100股股票或者买入2000个(相当于20份合约)期权，这 两种投资所需资金均为9400美元。在此你会给出什么建议？股票价格涨到什 么水平会使得期权投资盈利更好？
设3个月以后股票的价格为X美元(X>94) (1)当94 < X < 95美元时，此时股票价格 小于或等于期权执行价