文档介绍：厦门大学
硕士学位论文
我国银行资产证券化业务研究
姓名:林小晶
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:林海
20070901
摘要银行资产证券化指商业银行或部分收购了商业银行不良资产的政策银行包括中央银行和非银行的金融机构A烁纳破渥什牧鞫浴⒎稚⒆什姆缦眨将缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定现金流的资产进行处理,并以这些资产为担保向市场发行证券,从而转换成自金融市场上可以出售和流通的证券的过程。银行资产证券化是金融创新浪潮中发展起来的一种新兴的金融衍生产品。银行资产证券化业务的兴起,不仅为金融市场提供了新的融资工具,为商业银行带来的新的利润增长点,同时,它也使金融机构面临着巨大的挑战,可以说,机遇与挑战并存。本文共分四章。各章的主要内容如下:第一章基本概念。分别对银行资产证券化的定义、实质、基本原理以及形成和发展进行了阐述。通过对基本概念的分析,明确了银行资产证券化不同于其他融资方式的特征,是一种运用风险隔离、资产重组等基本原理的以资产信用为支持的表外结构性融资。第二章银行资产证券化在我国的发展。首先对我国银行资产证券化业务的发展历程进行了回顾,然后对我国银行进行资产证券化的原因和操作流程进行了分析和阐述;并以中国建设银行发行的首例住房抵押贷款信托支持证券为例进行了实证分析,并对该产品的成功与不足之处进行了阐述。第三章我国银行资产证券化现状分析。首先,对中国工商银行和中国建设银行的资产证券化业务模式进行了详细对比,从而进一步分析了我国银行资产证券化业务的现状。然后,分析了我国银行资产证券化在未来的进一步发展,指出我国银行资产证券化业务在发起机构范围、资产类别、投资群体等方面都应该继续扩大,从而积极推动该业务的发展。第四章我国银行资产证券化风险及对策分析。首先从银行和投资者两个方面对我国银行资产证券化面临的风险进行了分析,并提出风险分析是我国银行资产证券化业务的核心问题。然后,对我国住房抵押贷款证券化现状提出了对策分析,并详细阐述了现代金融风险管理技术,提出我国银行应该大力采用现代金融
风险管理技术,严格控制资产证券化过程中的风险。最后,针对近期波及全球金融业的美国次级债危机,提出我国银行业不仅不该放慢资产证券化脚步,反而应该严格控制风险、积极管理,大力发展资产证券化业务。本文在研究过程中,采用了衡比和纵观的研究方法,从银行资产证券化形成和发展的历史过程中分析其产生的原因,并对同一时期不同资产证券化产品进行了比较,为我国大力发展银行资产证券化业务提供了参考依据。此外,本文吸纳国内外在资产证券化业务的最新信息,分析了美国次级债危机对我国银行资产证券化业务的影响和经验教训。关键词:银行资产;银行资产证券化;金融衍生工具
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⋯剩翰蜂御月必厦门大学学位论文原创性声明兹呈交的学位论文,是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果,均在文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文而产生的权利和责任。
·日期叩年日厦门大学学位论文著作权使用声明⒉槐C嵋日期:炒暌虏腅本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版,有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅,有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索,有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。本学位论文属于⒈C年解密后适用本授权书。朐谝陨舷嘤ê拍诖颉”作者签名导师签名
第一章基本概念一、银行资产证券化的定义美国学者曾对资产证券化做了一个一般性的定义:“资产证券化是使储蓄者与借款者通过金融市场得以部分或全部的匹配的一个过程或工具T谡饫铮7诺氖谐⌒庞通过金融市场〈擞梢谢蚱渌融机构提供的封闭市场信誉。.飧龆ㄒ迨且恢止阋宓母拍睿椒矫娴哪谌荩一方面是融资证券化,即资金需求者直接在金融市场上发行股票、债券等融资工具而获得资金的一种融资方式,也叫一级证券化;另一方面是资产证券化,即将缺乏流动性、但具有未来现金流收入的资产集中起来,并转换成可以在金融市场美国学者虲蚨哉飧龉痰慕辛烁泳咛宓拿枋觯鹤什券化是指股权或债权凭证的出售,这种股权或债权凭证代表了一种独立的、有收入流的财产或财产的集合中的所有权利益或由其所担保,这种交易的目的在于减少或重新分配拥有或出借这些基本财产时所产生的风险,以及确保这些财产更加市场化,~系列用途、质量、偿还期限相同或相近,并可以产生大规模稳定的现金流的资产,对其进行组合包装后,以其为标准的资产发行证券进行融资的过程。涂永红认为