文档介绍：天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION 项目投融资管理项目投融资管理郭伟天津城市建设学院电子信箱: guoweino1@ 电话: ********** 天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION 第第4 4章章项目资金的筹集项目资金的筹集资金筹集方式股本资金债务资金股本资金准股本资金贷款融资债券融资票据融资天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION 第第4 4章章项目资金的筹集方式项目资金的筹集方式 股本资金的筹集股本资金的筹集 股本资金 股本资金 准股本资金 准股本资金 债务资金的筹集债务资金的筹集天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION 股本资金 股本资金??项目中的股本资金投入实际上就是一种风项目中的股本资金投入实际上就是一种风险投资险投资, ,它构成了项目融资的基础它构成了项目融资的基础, ,投资者投资者增加股本资金投入,可以增加项目的经济增加股本资金投入,可以增加项目的经济强度,提高项目的风险承受能力。强度,提高项目的风险承受能力。?股本资金的主要形式包括: 自有资金; 股票发行获得的资金; 以贷款担保形式出现的股本资金; 产业基金募集的资金。天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION 股本资金的作用股本资金的作用( (1 1)可提高融资项目的抗风险能力。)可提高融资项目的抗风险能力。( (2 2)决定投资者对项目的关心程度。)决定投资者对项目的关心程度。( (3 3)对项目融资具有良好的心理鼓励作用。)对项目融资具有良好的心理鼓励作用。天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION 最常见的股本资金形式最常见的股本资金形式————优先股和普通股优先股和普通股在融资项目的资本结构中各个国家在融资项目的资本结构中各个国家应用最普遍的股本资金形式就是认购项应用最普遍的股本资金形式就是认购项目公司的优先股和普通股。目公司的优先股和普通股。天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION ?优先股?优先股是指在公司利润分配方面较普通股有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证,优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。?优先股作为介于普通股和债务之间的融资工具,公司为保障投资者的权利,通常规定某些附属的性质。如果项目公司不愿因负债融资而增加过大的财务风险,又不愿发行普通股消弱现有投资者的控制权和风险收益权,则最佳方案是发行优先股筹措股本资金。天津城市建设学院项目投融资管理 TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION 优先股的特征优先股的特征一是优先股通常一是优先股通常预先定明股息收益率预先定明股息收益率。由于优先股股。由于优先股股息率事先固定,所以优先股的股息一般不会根据公司经营情息率事先固定,所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减,而且一般也不能参与公司的分红,但优先股可以况而增减,而且一般也不能参与公司的分红,但优先股可以先于普通股获得股息,对公司来说,由于股息固定,它不影先于普通股获得股息,对公司来说,由于股息固定,它不影响公司的利润分配。响公司的利润分配。二是优先股的二是优先股的权利范围小权利范围小。优先股股东。优先股股东一般没有选举权一般没有选举权和被选举权和被选举权,对股份公司的重大经营无投票权,但在某些情,对股