文档介绍：跟踪评级报告日照港集团有限公司主体与相关债项 2015 年度跟踪评级报告大公报 SD【 2015 】 202 号主体信用跟踪评级观点跟踪评级结果: AA+ 上次评级结果: AA+ 评级展望:稳定评级展望:稳定日照港集团有限公司(以下简称“日照港集团”或“公司”)主要从事港口装卸、仓储运输、物流贸易和建筑安装等业务。评级结果反映了 2014 年以来国家对港口行业发展给予高度关注、港口行业未来发展面临新机遇,日照港集疏运条件进一步改善,原油码头及配套设施的逐步完善对未来原油吞吐量的提升提供有力保障,公司得到政府的大力支持等有利因素;同时也反映了公司资产负债率持续上升、短期有息负债规模较大,担保比率较高、存在一定或有风险等不利因素。债项信用债券额度年限跟踪评上次评级结果简称 13日照港 MTN1 (亿元) (年)级结果 129 75 AA+ AA+ A-1 AA+ AA+ A-1 15日照港 MTN001 15日照港 CP001 12 366 天主要财务数据和指标( 人民币亿元) 综合分析,大公对公司“ 13 日照港 MTN1 ”、“ 15 日照港 MTN001 ”信用等级维持 AA+ “, 15 日照港 CP001 ”信用等级维持 A-1 ,主体信用等级维持 AA+ ,评级展望维持稳定。项目 2014 2013 2012 总资产 所有者权益营业收入有利因素利润总额 经营性净现金流资产负债率( %)· 2014 年以来,国家对港口行业发展给予高度关注, 随着“一带一路”战略逐步实施,港口行业未来发展面临新机遇; 债务资本比率( %) 毛利率( %) · 山西中南部铁路的正式通车有利于日照港集疏运条件进一步改善; 总资产报酬率( %) 净资产收益率( %) · 公司原油码头及运输配套设施逐步完善,对未来原油吞吐量的进一步提升提供有力保障; · 公司继续得到中央及地方政府的大力支持,有利于长期稳定发展。经营性净现金流利息保障倍数(倍) 经营性净现金流/总负债( %) 注: 2015 年3 月财务数据未经审计。不利因素· 公司负债规模增长较快,资产负债率持续上升,短期有息债务规模较大; 评级小组负责人: 曹评级小组成员: 滕洁堃· 公司对外担保金额较大,担保比率较高,存在一定或有风险。联系电话: 010-51087768 客服电话: 4008-84-4008 传真: 010-84583355 : rating@ Email 大公保留对企业及相关债项信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利跟踪评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下: 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。跟踪评级报告跟踪评级说明根据大公承做的日照港集团存续债券信用评级的跟踪评级安排, 大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论。发债主体日照港集团前身为日照港务局, 2003 年5 月,经日照市人民政府日办发【 2003 】 14 号文件批准,将日照港务局、岚山港务局合并重组