螺纹钢期货的基本面和技术面相背离.doc

文档介绍：螺纹钢期货比股指期货率先上市,在股指期货尚未上市之前,市场上一度疯狂追逐螺纹钢期货。因为螺纹钢在房地产、钢铁、建筑建材领域中占有举足轻重的地位,涉及领域恰是大盘蓝筹权重股,在民间戏称为“小股指”。在股指期货尚未上市之前,市场上常常以螺纹钢期货当作股指期货来练习和模拟。
螺纹钢期货自去年九月份以来经历了大幅下挫的走势,而从去年10月底以来却走出了一轮小幅度的反弹走势,另我百思不得其解的是,在反弹的背景下,螺纹钢的基本面没有任何的改变。无论是国家对于房地产政策的持续调控,还是积压的现货高库存等等,无一利好消息,根本不构成支持螺纹钢主力1205合约的震荡上行。因此,用基本面的分析此时的螺纹钢行情显然不适合,单一的用技术面进行分析,我的思路逐步明朗了起来。
图一:
图一为螺纹钢和地产指数的对比,在螺纹钢期货上市之初,和证券市场上的地产指数保持高度的紧密联系,随着螺纹钢期货走出第一波行情之后,两者之间的联系再无那么紧密。
图二:
图三:
图二为螺纹钢和证券机械指数的对比,图三为螺纹钢和建筑指数的对比,从螺纹钢和地产指数的正相关性被打破后,螺纹钢开始和机械指数和建筑指数呈现正相关性的走势,由此不难发现,近期追踪螺纹钢的走势参照这两个指数的走势趋势更加准确。
图四:
图五:
图四为螺纹钢和上证指数对比图,图五为螺纹钢和股指的对比图,在经历了很长一段时间关联性不强之后,螺纹钢和上证指数及股指近期再度呈现出正相关的走势。上证指数已经呈现出上攻无力的疲态,在2350点的位置一直没有形成有效突破,据本人分析, 在此点位附近的套牢盘时间较长,大约为三个月,所以2350点为上证指数的强阻力位,显然不会一蹴而就的轻易突破。而上证指数反弹的主力军为有色金属板块,伦铜周五暴跌,周五有色金属板块也呈现了上攻无力的走势,上证指数近期面临调整几乎可以肯定,螺纹钢若继续跟随上证指数的走势,显然将进行同步的调整。
图六:
从图六可以看出,螺纹钢1205合约