文档介绍：国际财务管理论文学院:计算机与信息工程学院专业:计算机科学与技术学号: 1008114105 姓名:马平平企业外汇风险管理摘要:国际财务管理的基本特点是财务管理与外汇管理密切结合。企业从国外筹资、向国外投资和从事国际贸易等各项活动,都设计外国货币,发生外汇收支,存在外汇风险。如果企业有效地进行外汇风险管理,将会避免汇率变动可能造成的损失,增加收益;反之,则可能蒙受巨大的损失。外汇风险管理是国际财务管理的一项十分重要的内容,主要包括外汇汇率变动预测、外汇风险测量、外汇风险管理决策,以及决策的实施。下面我主要就外汇风险管理的策略与方法这一方面详细分析研究。关键字: 管理方法计价货币平衡抵消法国际信贷系列保值一、外汇风险管理策略企业外汇风险管理的策略是指企业根据自己的利益和具体情况在外汇风险管理方面所采取的对策与谋略。各企业应根据跨国经营规模大小、涉及外汇的经济活动数量的多少、面临外汇风险大小、外汇风险管理费用多少、承担外汇风险能力强弱和管理者对外汇风险所持的态度不同等因素,选择采取不同的外汇风险管理策略。企业外汇风险管理的策略可分为以下三种:保守策略,冒险策略和介于两者之间的中间策略。企业不论采用哪种策略,在进行外汇风险管理时,都必须遵循成本效益原则。企业涉及外汇的各项业务,汇率变动可能会使企业受损,也可能使企业受益,外汇风险管理的目的主要在于防止外汇风险损失的发生。外汇风险管理的效益是指采取管理措施使外汇风险损失减少的数额。如果进行外汇风险管理发生的费用大于采取管理措施使外汇风险损失减少数,显然是不合算的,也就是说,只有在欠着小于后者时,采取管理措施才是必要的。二、外汇风险管理方法外汇风险管理方法主要分析企业经营中的外汇风险管理。主要方法有一下几种: (1) 选择本币计价。不涉及到货币的兑换,进出口商则没有外汇风险。(2) 选择自由兑换货币计价。便于外汇资金的调拨和运用,一旦出现外汇风险可以立即兑换成另一种有利的货币。(3) 选择有利的外币计价。注意货币汇率变化趋势,选择有利的货币作为计价结算货币,这是一种根本性的防范措施。(4) 选用“一篮子”货币。通过使用两种以上的货币计价来消除外汇汇率变动带来的风险。比较典型的“一篮子”货币有 SDRs 和 ECU 。(5) 软硬货币搭配。软硬货币此降彼升,具有负相关性质。交易双方在选择计价货币难以达成共识时,可采用这种折衷的方法。 (1) 平衡法亦称配对法,具体包括两种: 一是单项平衡法。这种方法又可包括两方面,第一,严格意义上的单项平衡;第二,一般意义上的单项平衡。是指在外汇交易中做到收付币种一致,借、用、收、还币种一致,借以避免或减少风险。二是综合平衡法,该平衡法比单项平衡法更具灵活性,效果也较显著。(2) 组对法。它与平衡法相比,其特殊点在于:平衡法是基于同一种货币的对冲,而组对法则基于两种货币的对冲。组对法比较灵活,也易于运用,但若组对不当反而会产生新的风险。因此,必须注意组对货币的选择。(3) 借款法。其特点在于能够改变外汇风险的时间结构,把未来的外币收入现在就从银行借出来,以供支配,这就消除了时间风险,届时外汇收入进账,正好用于归还银行贷款。不过该法只消除了时间风险,尚存在着外币对本币价值变化的风险。(4) 投资法。一般投资的市场是短期货币市场,投资的对象为