“企业并购流程”教案讲义.ppt

文档介绍：（Excellent handout training template）
企业并购流程
内容简要
并购的理论基础
基本涵义、分类(分立案例分享）
并购参与者
并购支付手段
并购目的及反收购策略（反收购案例分享）
并购重组中应重点关注的问题
并购的基本流程（案例分享）
并购重组策略
第一节
理论基础
话说天下大势，分久必合，合久必分。广义的并购：合：并购分：分立
并购的基本涵义之“合”
并购—并
兼并：也称吸收合并，通常是指一家企业取得其他企业全部资产或股权，并使其丧失法人资格或改变法人实体的行为。
合并：也称新设合并，是指两家或两家以上公司合并成一家新公司的行为。
并购—购
收购：是指一家企业取得另一家企业全部或部分股权，以获得企业控制权的行为。
并购（merger and acquisition）
兼并、合并与收购的统称，是企业为了获得其他企业的所有权或控制权而进行的产权交易行为，以便对其他企业直接或间接发生支配性影响。
核心：控制权
从会计概念解读并购
从会计概念上分析并购的涵义，是从投资企业与被投资企业的关系来解读：
控制，共同控制，重大影响，无控制、无共同控制、无重大影响。
企业合并，
同一控制下的企业合并:没有正式交易,只有转移
非同一控制下的企业合并:有正式交易
并购的基本涵义之“分”
分立，通常是指对公司的资产、负债和权益进行分割，将原来一家公司分立形成两家或两家以上公司的行为。
并购的基本分类
按并购行业：
横向并购、纵向并购、混合并购
按并购动因：
规模型并购、功能型并购
按并购意愿分：
协商并购、善意并购
强迫并购、恶意并购
按并购程序分：
协议收购、要约收购
按法律状态分：
新设法人型、吸收型、控股型
按并购对象分：
股权并购、资产并购、控制权并购