文档介绍：一、融资预测融资预测融资预测融资预测的意义和目的融资预测的意义和目的融资预测的步骤融资预测的步骤销售百分比法外部融资额=(经营资产销售百分比×新增销售额)-(经营负债销售百分比×新增销售额)-计划销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)- 可动用的金融资产销售百分比法外部融资额=(经营资产销售百分比×新增销售额)-(经营负债销售百分比×新增销售额)-计划销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)- 可动用的金融资产销售百分比法?销售百分比法基本假设?经营资产销售百分比=经营资产/销售收入稳定不变?经营负债销售百分比=经营负债/销售收入稳定不变?费用/销售收入稳定不变?预测步骤?确定资产和负债项目的销售百分比?各项目销售百分比=基期经营资产(经营负债) ÷基期销售额?预计经营资产和经营负债以及资金总需求?各经营资产(负债)=预计销售收入× 各项目销售百分比?资金总需求=预计经营资产的合计-预计经营负债的合计?或资金总需求=经营资产销售百分比× 新增销售额-经营负债销售百分比×新增销售额?预计可动用的金融资产?预计增加的留存收益和外部融资额?增加的留存收益=计划销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) ?外部融资额=(经营资产销售百分比× 新增销售额)-(经营负债销售百分比×新增销售额)-计划销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)-可动用的金融资产?预计增加的借款或增加的股本(考虑目标资本结构和筹资优先顺序) ?【例 3-1 】某公司上年销售收入为 3000 万元,本年计划销售收入为 4000 万元, 假设经营资产销售百分比为 % ,经营负债销售百分比为 % ,计划销售净利率为 %,股利支付率 30 %,可动用的金融资产为 0。?要求:预测该公司外部融资额。?外部融资需要量=% × 1000 – % × 1000 – 4000 × % × (1-30%)=479 万元向外借款向外借款经营负债增加经营负债增加留存收益增加留存收益增加发行股票发行股票△经营性负债= %×1000 = 万△留存收益=4000 ×% ×(1- 33%)=126 万外部融资额=479 万元经营资产增长经营资产增长负债增加负债增加所有者权益的增加所有者权益的增加销售增加销售增加△销售额=1000 万△资产=% ×100 0= 万框架财务预算财务预算预算的作用预算的作用现金预算的编制 =本期销售本期收现+以前期赊销本期收现本期销售商品收到的现金=本期的销售收入+期初应收账款–期末应收账款预计生产量=(预计销售量+预计期末存货) –预计期初存货其他应掌握的问题销售预算是整个预算的编制起点,其他预算的编制要以销售预算为基础。生产预算是在销售预算的基础上编制的, 仅仅反映实物量指标, 不反映价值量指标。