国际农产品价格波动风险研究.pdf

文档介绍：财 贸研 究 ．
国 际 农 产 品 价 格 波 动 风 险 研 究
悄 息 惠
南京 大学 商学院 ，江 苏 南京 ；安徽 财经 大学 现代金 融研 究所 ，安徽 蚌埠
摘 要 ：基 于 分布 ，在 多种 类模 型族假 设 下 ，实证研 究 国 际农 产品 价格 指数 对 数
收益 率 的均值 和 波动性 。 以此 为基 础 ，利 用 模 型 、模 型 以及后 验 检验 方 法计 算 国际农 产 品
价格 波动 的风 险特征 。 实证 结果表 明 ：国际农产 品 市场 的价格 波动 性风 险 比较 大 ；国际农产 品 市场
中极 端事件发 生 的可能性 大 于正 态分布 下 的 可 能性 ；年 以来 ，国际农 产 品价 格 波动 性 风 险 有
明显 增 大的趋 势 。 中国要 密切 关 注 国际农产 品价格 波动 情 况 ，并提 前做 出预 测 ，以避 免 国际农 产 品
价格 的 大幅 波动造 成过 大的影 响 。
关键词 ：农产 品价格 ；价格 波动 ；风 险测度
中图分类号 ：．；． 文献标识码 ： 文章编号 ：— —
一
、引●■言‘
粮食等农产品是人类生存之基 ，我国通货膨胀测度因子消费者价格指数 的构成 中，食品类所
占比例最大，农产品价格的波动不仅直接影响人们的基本生活水平 ，而且将直接影响社会价格总水平 。
近些年来 ，国内外专家学者对农产品价格波动问题都比较关注。
国内外关于国际农产品价格 的研究主要集 中在如下几个方面。第一 ，侧重于研究究竟是 哪些因素
影响国际农产品价格波动。从短期 和长期 、供给和需求方面讨论了影响国际农产 品价格
波动的因素并说明它们是如何促进农产品价格上涨 ，还评估 了未来 的前景；胡 冰川等分析研究
了国际农产品价格波