文档介绍：北京大学光华管理学院 MB A 超级论坛金融改革与信用体系的建立论坛开始主持人: 下午好,女士们、先生们、各位来宾、各位嘉宾,这里是第五届光华新年论坛第一会场金融改革与金融信用体系的建立。大家都知道我国金融体系经过 20 多年的改革发生了巨大变化,为我国的经济发展作出了不可磨灭的贡献,但是今天我们所面临的挑战也是前所未有的,不少企业在上市和贷款的目的就是圈钱, 而不是把资本拿回来给投资者带来更大的回报。一些企业在财务报表当中大量作假,跟一些独立的审计公司和银行合谋。市场操作更是比比皆是,在大量股市泡沫破灭之后,投资者信心大减。发达国家在经过上个世纪已经持续三年下跌,是大箫条以来最大的熊市。用经济学的原话一个接一个的丑闻达到了新的高度。资本市场是市场经济的支柱,而诚信是市场经济的基石,如何来恢复和重建投资者对资本市场和金融机构的信心,这对金融机构的改革以至对经济的发展至关重要。包括法律、司法体系的完善、信用体系的建立是不可缺少的,但监管体系等还远远不够,最重要是诚信文化的整体提升。今天参加我们会谈讨论的嘉宾请入场。参加我们讨论的嘉宾有: 美林中兼亚太高科技部主观刘二飞先生德意志银行大中华区董事翟隽(音)先生湘财证券有限公司董事长兼 CEO 陈学荣先生中先生光华管理学院教授、导师曹凤岐先生今天我们论坛分三个阶段,第一阶段由曹凤岐老师做主题研究,第二阶段是进行讨论,第三是提问和回答。首先曹老师做演讲。光华管理学院教授曹凤岐谈信用问题主持人: 今天我们论坛分三个阶段,第一阶段由曹凤岐老师做主题研究,第二阶段是进行讨论,第三是提问和回答。首先曹老师做演讲。曹凤岐: 各位同学、各位朋友下午好,今天非常高兴能够参加这个论坛,就金融改革与信用问题谈一些认识和看法。我想先让我说几句我想从三个角度说,第一,讲一下我自己认识的信用和金融的关系。实际上大家去查汉语大辞典,它对信用有三条解释,第一条解释就是履行对别人的约定取得人家的信任。要维护信用、遵守信用。第二步用物资抵押、担保的贷款。第三条就是直接的银行信贷以及商业的实购实销,该银行信用、商业信用。信用跟金融本身有非常密切的关系,我理解的信用我认为信用有三个层次, 第一个层次应该说是一种文化、道德的层次。比如说诚实守信,就表明了这个人有信用。另外它表明人与人之间信誉之间的关系。我就想到一个非常古老的故事(狼和孩子的故事)。有一个小孩在山上突然叫狼来了,狼来了!结果很多人上来救他,他跟人家说我是跟你们闹着玩。第二次他又喊狼来了,狼来了!结果也有一部分人来了,但来的人很少。第三次狼真的来了,他喊狼来了,狼来了,快来救我,结果这次没有一个人来,他被狼吃掉了。你不讲信用你有恶果在里面, 这是有人和人之间关系。第二层次我认为信用是一种经济关系,实际上信用的发展跟经济的发展是分不开的,实际上最初的信用的确是从金融开始的,是从借贷开始的。大家知道最早的银行是从什么时候开始的吗?最早的银行是公元前 3000 年前有的,是寺院银行。为什么有寺院银行呢?就是当时大家对寺院很尊敬,都把贵重的物品藏到寺院,或者寺院很念信用,代替你保管东西之后完全可以给你。寺院有了贵重物品、有了钱,主要是物品,它又可以放贷。这就出现了银行。银行、金融、信用是分不开的。所以在这个时候上我们有了银行借贷,有了资本市场需要融资,表现在信任的基础上贷款,如果不信任就不能贷款。第三个层次,它是一种法律关系。有人说信用本身就是一种法律关系,实际上并不是如此。信用在一定的基础条件下,上升到法律。由法律来保护这种信用关系。如果在市场经济条件下不讲信用,你破坏信用,假冒伪劣,这时候就应该用法律保护投资者,惩治违法者、违反信用者。这时候社会市场经济才会有它的秩序。如果我们这样理由信用他实际上信用并不是个人的问题,是一种社会关系。是一种社会文化道德关系、法律关系、经济关系。这样就体现了信用的重要性。现在在发展社会主义市场经济,在企业各方面我们需要建立市场的融资体系,可以说一个我们需要银行贷款,第二我们需要所谓的商业信用。第三我们需要向市场直接融资,通过股票等等方式融资。在这种情况下,如果没有信用很显然是无序的市场,很显然这个市场会遭到毁灭性的打击。而在这个转变时期,恰恰我是这样认为的,在转轨时期存在的问题就可能是信用失缺。企业为了推销自己的产品,不仅广告做的天花乱坠,而且坑蒙拐骗。另外我们要上市,怎么上市呢?包装上市,捆绑下海。造成了一些问题。这些问题有没有它的恶果呢?实际上我讲的第二个问题就是信用的重要性。现在信用体系的破坏和失缺,造成了我们市场的混乱,造成很大的恶果。一个我们有的企业需要钱, 但是银行不贷给它。为什么呢?尤其一些中小企业银行说你信用太差,逃税额度高,我不贷给你。第二,从市场来说很多人不相信,在别的国家比如我前天到