资金需要量预测法.doc

文档介绍：资金需要量预测法
资金需要量预测
　　
　　一、因素分析法
含义
以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
公式
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）
【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。
　　【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？
　　方法一：
　　A/S1=m　△A/△S=m　△A=△S×m　　　　　根据销售百分比预测
　　方法二：
　　敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 根据销售增长率预测
　　敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率　　
　　
　　需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加
　　外部融资需求量=资产增加－敏感负债增加－留存收益增加
　　
　　【例5－3】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
　　表5－1 　光华公司资产负债表（20×2年12月31日）　单位：万元
资产
金额
与销售关系
负债与权益
金额
与销售关系
货币资金
应收账款
存货
固定资产
500
1 500
3 000
3 000
5
15
30
N
短期借款
应付账款
预提费用
应付债券
实收资本
留存收益
2 500
1 000
500
1 000
2 000
1 000
N
10
5
N
N
N
合计
8 000
50
合计
8 000
15
　　[答疑编号5725050202]
　　『正确答案』
　　首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比（见上表）
　　其次，确定需要增加的资金量
　　需要增加的资金量＝2000×50%－2000×15%＝700（万元）
　　最后，确定外部融资需求量
　　外部融资需求量＝700－12000×10%×40%＝220（万元）
　　【例·单选题】（2011）某公司20×2年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司20×2年内部资金来源的金额为（　）。
　　
　　
　　
　　
　　[答疑编号5725050203]
 
『正确答案』A
『答案解析』20×2年内部资金来源的金额，即留存收益的金额＝50000×10%×（1-60%）＝2000（万元）
　　【例·计算题】已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：
　　资产负债表（简表）
　　2009年12月31日　　单位：万元
资产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
1000
应付账款
1000
应收账款
3000
应付票据
2000
存　　货
6000
长期借款
9000
固定资产
7000
实收资本
4000
无形资产
1000
留存收益
2000
资产总计
18000
负债与所有者权益合计
18000
　　该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。
　　要求：
　　（1）计算2010年流动资产增加额；
　　[答疑编号5725050204]
 
『正确答案』
　　流动资产增长率为20%
　　2009年末的流动资产＝1000＋3000＋6000＝
10000（万元）
　　2010年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元）
　　（2）计算2010年流动负债增加额；
　　[答疑编号5725050205]
 
『正确答案』
　　流动负债增长率为20%
　　2009年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万