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E业内发展综述
2011年PE业内发展综述
一、宏观市场情况
2011年前11月PE市场共募集完成204支私募股权投资基金，同比增长%，金额共亿美元，同比增长%。（由于新兴机构募集基金数量较多，此类机构由于缺乏历史业绩导致募资规模通常较小）
2011年前11月募集完成的基金中有人民币基金180支，募集到位亿美元，单支平均规模亿美元，较去年平均水平的亿美元有所下滑。人民币基金募集完成数量同比增长%，募集金额同比增长103%。外币基金共24支募集亿美元。
二、业内表现较为突出的PE情况
以管理资本量、新募集基金资本量、投资案例的个数、投资资本量、退出案例个数、退出金额和回报水平等作为重要的参考指标，2011年业内表现较为突出的PE情况如下：
（一）以“深创投、达晨、九鼎”为代表的全国布点的本土股权投资机构
1、核心竞争优势
对中国市场了解深入，网点分布广阔，熟悉中国市场运作规则，以深创投最为突出，全国设有46个分支机构或区域性引导基金，2011年共投资84个项目，其中11家上市，2家过会待发。
2、关键成功要素
广阔的市场脉络，对中国市场动向敏感度高，决策流程简单、灵活，人民币基金运作熟悉，深创投不论项目数还是投资额人民币都远超外币（人民币约是外币四倍），投资项目数及额度行业分布较均匀，主要分布于IT技术/芯片、光机电/先进制造、消费品/物流/连锁服务、生物医药、能源/环保、新材料/化工及互联网/新媒体七大领域各领域占比在7%-24%之间，
3、项目来源策略
通过自主开发及与政府部门、行业协会、地区商会、高新技术园区、商业银行、投资银行、证券公司、律师事务所、会计师事务所以及企业家朋友推荐
4、团队优势及特点
核心团队成员拥有多年中国资本市场从业经验，但较少成员具备国际投资机构工作背景；机构投资队伍庞大，职责划分较细，深创投的董监高管都是国内教育背景及从业经历少部分在国外短期进修，不具备国际投资机构工作背景，投资队伍庞大深创投有超过200人的投资团队。
5、目前的发展态势及未来市场地位
有效调动民间资本参与股权投资积极性；未来需在规范运作及风险控制等方面着重加强，仍以深创投为例，其60%以上的项目投资于成长扩张期的企业，但是项目数和投资额都自2007年起都有超过200%的扩张速度，风险控制将成为企业未来发展的重要考量。
（二）以“凯雷、英飞尼迪”为代表的外资股权投资机构
1、核心竞争优势
相较本土机构更具品牌优势，且由于具有多年投资经验的积累，在境外资源及投资技巧方面处于领先地位，以凯雷为例，截至2011年9月，管理着规模约达1,480亿美元的资产，旗下89支基金及52支母基金，投资团队超过500人，分布在非洲、亚洲、澳洲、欧洲、南美、中东及北美的33个办事处。
2、关键成功要素
充分利用机构全球资源网络，资金实力雄厚，对运作并购及PIPE等涉及较大金额的投资项目经验丰富，以凯雷2010年报来看（凯雷年报见附件1），其私募股权投资按行业划分共分布于科技及商业服务、消费及零售、工业、医疗、电信及传媒、运输、航空及防务、能源及电力、金融服务及其他共十大类，与本土深创投投资行业分布对比可以看出在航空等涉及较