文档介绍：第六章长期投资评估
一、教学目的
通过本章教学,使学生了解长期投资评估的特点,掌握长期股权投资评估技术,掌握长期债权投资评估技术
二、教学要求
通过本章的学****要求在了解长期投资评估的特点,掌握长期股权投资评估技术,掌握长期债权投资评估技术的应用。
三、重点、难点
重点:掌握长期投资评估的特点
难点:
第一节长期投资评估特点及程序
一、长期投资的概念及分类
(一)长期投资的概念
长期投资是指企业不准备随时变现,持有期在一年以上的对外投资,包括长期债权投资和长期股权投资。
(二)投资的分类
投资的目的不同,长期投资可分为三类:
一是为了积累供特定用途需要的资金而进行的投资;
二是为了达到控制其他企业的业务以配合本企业的经营或对其他企业实施重大影响而进行的投资;
三是出于其他长期的战略性考虑等进行的投资。
可见,长期投资是企业以获取投资权益和收益为目的,向那些并非直接为本企业使用的项目投入资产的行为,其特点是以获取投资权益为代偿,放弃对实际资产的直接控制权。
二、长期投资评估的特点
长期投资评估是对企业所拥有的、以长期投资形态存在的那部分资产的评估,包括对长期债权投资、长期股权投资的评估。长期投资的特点决定了长期投资评估的特点。由于长期投资是以对其他企业享有的权益而存在的,因此,长期投资评估主要是对长期投资所代表的权益进行评估。
其特点主要表现为:
(一)长期股权投资评估是对资本的评估
长期股权投资是投资者在被投资企业所享有的权益,虽然投资者的出资形式有货币资金、实物资产和无形资产等,但是,一旦该项资产被转移到被投资企业,即发挥着资本金的作用。因此,对长期股权投资的评估是对其所代表的权益所进行的评估,事实上成为对被投资企业的资本的评估。
(二)长期股权投资评估是对被投资企业获利能力的评估
长期股权投资是投资者不准备随时变现,持有时间超过一年的权益性投资,其根本目的是为了获取投资收益和实现投资增值。长期股权投资价值的高低,主要取决于该项投资所能否能获得相应的收益。因此,被投资企业的获利能力的大小就成为长期股权投资评估的决定因素。
(三)长期债权投资评估是对被投资企业偿债能力的评估
长期债权投资的投资利益是债券的利息收入,影响长期债权投资价值的是债券的利息收入水平及债券到期时如数收回本金的安全性,而被投资企业的偿债能力直接影响着长期债权投资到期收回本息的可能性。因此,被投资企业偿债能力就成为长期债权投资评估的决定因素。
从某种意义上讲长期投资评估已经超出了对被评估企业自身的评估,有时需要对被投资企业进行审计、验资和评估,而能否对被投资企业进行审计、验资和评估,要受现行相关法律法规的制约。因此,在一些情况下,长期投资的评估会受到某些限制,这是可以充分运用“替代原则”,采用切实可行的途径和方法,对长期投资进行合理的估价。
三、长期投资的评估程序
(一)、明确长期投资项目的内容
首先,在进行长期投资的评估时,应明确具体投资的形式、原始投资额、评估基准日余额、投资收益获取的方式、历史收益额、长期股权投资占被投资企业实收股本的比例以及相关会计核算方法等。
(二)、进行必要的职业判断
在进行长期投资评估时,应判断长期投资预计可收回金额计算的正确性和合理性,判断长期投资余额在资产负债表上列示的准确性。而这些金额合理性的判断需要必要的职业判断能力。