文档介绍：(PPP)的风险管理及对策
风险和风险管理
风险管理的主要阶段
)风险回避 风险减少 卜风险转移 风险分散 风险自留
险科学的方法识别风险、评价风险’并设计、实施有效的措施控制风
按风险类别分
类别 风
险
政治风险 •国有化、取消、扣押、没
收
•项目唯一性（没有竞争项
目）
•法律变更
•项目审批延误
•政府的无所作为或负面作 为
•当地合作夥伴的可靠性
•现有设施状况及相关规定
•税率提高（通用、特别） •政治不可抗力
•政府中止合同
•政府不支付费用
PPP项目的主要风险
运营风险
•政府部门违约
•项目公司违约
运营商能力缺陷
•项目公司中止合同
•环境破坏（潜在的、现行的、
持续的）
•运营不可抗力
«劳资争端
•技术风险
•停机时间过长
设备状况（维护）
市场和收益 •收费/收益不足
风险 •市场对产品（如电/水/气等）的需
求发生变化
•产品输送途径（如电网、水、气管 等）中断
•产品使用费（电/水/气/过路/桥费 等）收取困难
•其它收入不足
•偷窃行为（如偷水、偷电、偷气
等）
•燃油/煤等原材料的供应和价格发
生变化
*政府对利润和收费价格的限制
建造风险
•土地拆迁与补偿
•设备/材料进口限制
•成本超支
•融资成本增加
•工期/质量风险
•承包商违约
•项目公司（特许项目公司）
违约
•工程变更所引起的工期、
成本变化
•环境破坏（潜在的、现行 的、持续的）
•考古和历史文物的保护 施工不可抗力
财经风险
•通货膨胀
•利率
•外汇兑换率
•外汇可兑换性
法律风险 •设施抵押权/岀租权
•设施所有权
•担保/合同结构
•项目公司破产
•违反融资合同
*担保/抵押权实施/生效
•文件/合同（歧义、争端、仲裁和 适用法律
PPP项目的主要风险-按阶段分
?建造阶段：设计不当、承包商不当、成本超支、工 期延误、施工技术不当等
?运营阶段：原材料供应和价格、管理水平、市场需求/
销售量、销售价格/竞争、环境污染、合作夥伴信用、
合资风险等
?全阶段：不可抗力、可保险灾难（火灾/洪灾/地震/
盗窃/事故）、政治风险（许可证”国家风险、国有化/ 没收、外汇、利率、通货膨胀等
ppp项目风险-按层次等分
风险应对策略和主要措施
风险应对策略和主要措施
?风险应对策略
-风险回避
-风险转移〉风险控制
-风险减轻
-风险共担
-风险自担
风险准备金/风险融资
-风险应对主要措施
-合同（结构/机制/条款，界定责权利含定价和调
节）、保险、准备金（不可预见费/备用资本金/备
用贷款）等具体措施
-取决于对风险的态度、控制力、承受力错误观念
-官员：把尽量多的风险转移给企业，甚至不承担任何
风险
风险应对策略和主要措施
风险应对策略和主要措施
-企业：承担更多的风险就可以获得更多的回报， 从而
把承担风险看成是获得高额回报的机会 -
风险应对策略
?风险回避
-使其不发生或遏制其发展，如不投标风险大的项 目
这是消极的手段，因为回避风险固然能避免损失，但 同时也失去获利的机会
?风险转移
-将风险向其它单位转移而消除或减少风险：
?通过购买工程保险进行转移（有时成本高”减轻
?将不可保险的风险通过合同条款转移给他方，如按 "固定
工期固定总价"合同分包而把建造工期延误和成本超支风 险转移给分包商
?风险减轻
-降低风险发生的概率或发生后所带来的损失，如 购 买工程保险可以减少地震所造成的损失
风险应对策略（续）
?风险分担/分散
-增加风险承担单位以减轻风险压力，达到共同
分摊风险的目的，如：
?企业通过内部扩张、增设实体以分散风险，或
?企业通过联合其他企业以加大风险承受能力
?风险自担洎留/承担
-风险分为纯粹风险和投机风险：
?纯风险只会造成损大不会带来收益，只能想办法尽量 减少或转移；
?投机风险存在着有利和不利两个方面，只要认识到该 风险的可利用一面，可变不利为有利
风险应对策略与管控能力的关系
应 对 策 略
转移风险 （不承担 风险）
可以承担责任，但前提条 件是风险发生后将由其 他方承担后果和处罚
任何情况下都
不承担责任
部分承担 风险
承担特疋的已达成协议 限度的有限责任
任何情况下都 不承担责任
承担风险
承担责任
可以承担 责任
任何情况下都 不承担责任
具有管理能
力