文档介绍：第四章 外汇交易与外汇风险
第一节 外汇交易概述
一、外汇交易的类型
外汇交易是指把一国货币兑换成另一国货币的行为，即外汇市场上外汇的买卖行为，
是国际金融交易的基本方式。随着国际金融业的发展，外汇市场的外汇交易不仅规模不断
扩大，而且种类也越来越多。外汇交易的类型可以从不同角度来看。一般说来，
1、根据外汇交易的参与主体可分为各国中央银行之间的交易、中央银行与外汇银行之
间的交易、外汇银行与外汇银行同业之间的交易和外汇银行与外汇经纪或客户之间的外汇
交易。
2、根据外汇交易的动机可分为贸易结算而进行的外汇交易，为投资而进行的外汇交易，
为保值而进行的外汇交易和为投机而进行的外汇交易等。
3、根据交易时间分为即期交易和远期交易。
4、根据交易的形式套汇交易、期货交易、期权交易等。
5、这些不同的分类从内容上看是互相交叉的，并且每一类又可根据不同的交易方式分
为不同种类。
二、外汇交易的主要规则
1、外汇交易采用以美元为中心的报价方法，除非特别说明，所有货币汇率报价都是针
对美元的。
2、除了英镑、美元、澳大利亚元、新西兰元、欧元等采用间接标价法外，其它所有货
币交易都使用直接标价法。
3、报价力求简洁，银行同业交易只报出汇率最后几位数，远期汇率只报出升水、贴水
和平价值，目的在于提高交易效率。（最右边一位是货币最小单位的 1%，称为一个基本点）
4、外汇交易报价以及报刊上刊登的和电脑终端显示的参考汇率都是以 100 万美元（或
更大金额）为交易单位，这主要适合于银行同业间的大批量外汇买卖。假如一般进出口商
和投资者对小规模外汇交易的汇率感兴趣，则必须在询价时预先讲明，并报出具体买卖金
额，在这种情况下，银行会对其原先报价作出适当调整，一般说来，调整后的交易价格对
客户不利。
5、银行在接受客户的询价之后，银行有道德义务进行报价，包括买入价和卖出价。在
采用直接标价法时，买价在前，卖价在后，在采用间接标价法时，卖价在前，买价在后。
6、银行在报出某种货币的买入价和卖出价之后，按商业****惯，它应承担按报出的价格
买进或卖出该种货币的义务。只要询价者愿意按报出的价格成交，报价方都必须同意。但
这里有交易时间和成交金额的限制。即交易一方不能要求另一方按 10 分钟以前给出的报价
成交；交易金额一般在 100 万美元至 500 万美元之间。
7、交易双方必须格守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯
例，买卖一经成交即不得反悔、变更或要求注销。一般是通过电话、电报和电传谈妥细节，
达成协议，随后以书面文件加以确认。
8、交易用语必须规范化。
9、外汇交易报价一般只报汇率最后两位数。
三、外汇交易程序