文档介绍：会计学
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财务管理财务管理的基础知识
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第二章 财务管理的基础知识
今年年初你投资某个项目(xiàngmù)10000元，今年银行利率
为3%年末你可从项目(xiàngmù)获得200元收益，你是否乐意？
你为什么不乐意？
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第一节 资金(zījīn)的时间价值
一、资金时间价值(jiàzhí)的概念
(一)涵义(hán yì)：资金的时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也称为货币的时间价值。
一定数量的资金的价值量
周转使用
一定数量的资金的价值量
起始
时间
到期
时间
差额
资金的时间价值
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第一节 资金的时间(shíjiān)价值
（二）资金时间价值(jiàzhí)产生的条件
由于(yóuyú)资金使用权与所有权分离，资金的使用者必须把资金增值的一部分支付给资金的所有者作为报酬。资金占用的金额越大，使用的时间越长，所有者所要求的报酬就越高。
资金时间价值产生的根本源泉：资金在周转过程中的价值增值，来源于劳动者生产过程中创造的剩余价值。
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第一节 资金(zījīn)的时间价值
（三）资金时间价值的表示(biǎoshì)方法
绝对数：利息(lìxī)
相对数：利息(lìxī)率
资金时间价值产生的实际内容：在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，是企业资金利润率的最低限度，也是使用资金的最低成本率。
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第一节 资金(zījīn)的时间价值
二、一次性收付款(fù kuǎn)的终值和现值
现值：P(即本金(běnjīn))
终值:F(即本利和)
现在某
一时点
将来某
一时点
单利、复利
符号：现值（P）;终值（F）;利率、贴现率、折现率（i）;计息期（n）;利息（I）.
指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。
现在一定量的现金在将来的某一时点上的价值。（将来值，本利和）
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第一节 资金的时间(shíjiān)价值
(一)单利(dānlì)的终值和现值
单利是指只对本金计算(jì suàn)利息，利息部分不再计算(jì suàn)利息。
复利（利滚利）是指不仅对本金计算(jì suàn)利息，而且对利息部也要计算(jì suàn)利息。
： F＝P×(1+i×n)
： P＝F÷(1+i×n)
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第一节 资金(zījīn)的时间价值
(二)复利(fùlì)的终值和现值
：
复利终值系数，用符号
表示
：
复利现值系数，用符号
表示
思考(sīkǎo)：P、F与i、n的关系？
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第一节 资金(zījīn)的时间价值
(二)复利(fùlì)的终值和现值
(lìlǜ)和实际利率(lìlǜ)
当利息在一年内要复利几次时，给出的年利率称名义利率，用r表示，每年复利的次数用m表示，根据名义利率计算出的每年复利一次的年利率称实际利率，用i表示。
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第一节 资金(zījīn)的时间价值
(二)复利(fùlì)的终值和现值
(lìlǜ)和实际利率(lìlǜ)
实际利率和名义利率之间的关系：
从上式中可知：在计息期短于1年的情况下，名义利率小于实际利率，并且计息期越短，一年中按复利计息的次数就越多，实际利率就越高，利息额也越大。
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