文档介绍：第七章流动资金管理
学习目的与要求:流动资产反映了企业的具体生产经营活动,是企业日常财务控制的重要内容。通过本章的学习与研究,应当明确各类流动资产的管理特性,熟练掌握应收账款和存货的日常管理方式。
主要内容:
现金及有价证券管理
应收账款管理
存货管理(管理会计已学,此课程不讲)
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§

(重点)

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§1 现金管理
一、现金及其管理目的
现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、其他货币资金。
有价证券是企业现金的一种转移形式,有价证券变现能力强,可以随时兑换成现金。这里讨论有价证券是现金的替代品,是“现金”的一部分。
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现金是变现能力最高的资产
现金属于非盈利性资产
现金管理的目的,就是在资产的流动性和盈利能力之间权衡选择,以获取最大的长期利润。
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二、现金的持有动机和成本
(一)现金的持有动机

是企业持有现金的根本动机。
一般说来,企业为交易性需求所持有的现金余额取决于企业产销业务量水平,企业生产销售扩大,所需要现金余额也随之增加。
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预防性需求指企业需要持有现金以满足由于意外事件而产生的特殊需求。

投机性需求指企业持有现金用于把握低价购买机会。
除金融和投资公司外,一般工商企业专为投机性需求持有的现金不多,遇有低价购买机会,也常设法临时融资,但拥有相当数量的现金,为把握低价购买机会提供了方便。
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(二)现金的成本

现金的管理成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用。管理成本是一种固定成本,与现金持有量之间无明显的比例关系。

机会成本指企业因保留一定现金余额而不能用此资金投资与其他机会所失去的潜在收益。现金持有额越大,机会成本也越高。
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现金的短缺成本指现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量的增加而下降。

转换成本指企业用现金购入有价证券或者转让有价证券换取现金支付的交易成本,如证券交易印花税、手续费等。
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三、最佳现金持有量的确定
确定企业最佳现金持有量的方法
----主要有成本分析模式和随机模式等。

成本分析模式是分析持有现金的相关成本,分析预测其相关总成本最低时现金持有量的一种方法。
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