文档介绍：形态分析
重要的反转形态:头肩顶与头肩底
重要的反转形态:圆顶与圆底
重要的反转形态:三角形
其他反转形态:矩形、双顶(底)、三重顶(底)、扩散形态、钻石、楔形等、V字形
巩固形态:旗形、三角形、矩形、头肩形、贝形
股价的形成在于买卖双方供给与需求的变动,这种价格的变动在统计学上可以用曲线划出,一段时间后这些曲线自然构成一个图形,这种图形即我们在技术分析中所说的形态
第一节头肩顶与头肩底
1、头肩顶形成的原因:
头
左肩
右肩
颈线
突破点
(1)股价经过长期上升后,成交量大量增加,随后持股者获利回吐,出现整理下跌。下跌时成交量往往比先前的最高价成交量减少许多,由此形成“左肩”。
(2)新一轮行情上升,成交量大部分比左肩少(有时可能出现大量换手,见注1),但价格却超越左肩顶部,随后成交量萎缩,股价呈现整理下跌,跌回至左肩底点附近,这称为“头”。
(3)第三次上升,但此时成交量大多比左
肩和头部少,但上升的最高点却低于头部的最高点,大多仅涨至左肩顶点附近即告下落,此是为“右肩”。
(4)第三次下跌,穿过由左肩与头部之间底点及头部与右肩底点间的连线(该线称为“颈线”),且收盘价在该突破点的3%以下时(注2),称为头肩顶形态完成。该形态被跌破后,行情转为下跌趋势,如未经过长时间彻底整理,股价再回升时,难以超过颈线。
1、头肩顶形成的原因(注)
(1)根据美国股市统计资料,在头肩顶的形态中,大约有超过三分之一以上的头肩顶形态,左肩的成交量最大;也有大约三分之一头肩顶形态,头部的成交量最大;三分之一头肩顶的左肩与头部的成交量水平相当。
(2)道氏理论以收盘价跌破突破点的3%,才能称为有效突破。但是在证券市场的短线操作的时候,根据经验,涨跌幅度较大的小盘投机股,只要高于或低于突破点的2%;而一般投资股和指数,%即可视为有效突破。
2、头肩顶的卖出信号及其预测能力(上)
(1)最近一个波段顶点比前一个波段顶点高,但其成交量却比前一波段顶点少时,我们便可猜测这可能会成为头肩顶形态。
(2)不管是否会成为头肩顶形态或其成交量多少,当第二次上升后回跌,收盘价跌破疑似左肩的顶点价格时(左图A点),可视为警告卖出信号,此为第一个卖出点。
(3)第三次上升后,我们可以试着画出其颈线,“下倾颈线”大多为市场人气转弱的前兆,此为警告信号;但若为“上倾颈线”时,则代表市场买气仍旺,颈线附近大多会有较强的支撑。
(4)颈线划出后,可取左肩的顶点画一条穿过头部的颈线的平行线(图中B点),当右肩达到或接近这条平行线的水平时卖出,这是第二个卖点。
(5)当股价向下跌破颈线时为第三个卖出点且为最强烈的卖出信号。
(6)从头部最高点向下画至颈线的竖直线段,然后从突破点向下画与该线段同样长度一段,所能达到的价格,即为预测股价下跌的最小幅度。另外测量头肩顶形态之前波段的底部至左肩高点的距离再从右肩高点向下画出同样幅度,也为股价下跌的最小幅度。上述两者取下跌幅度较小者为最小下跌幅度,即股价至少跌至该水平,才有可能再度反转上升。
头
左肩
右肩
颈线
突破点
A
B
2、头肩顶的卖出信号及其预测能力(下)
右肩
颈线
突破点
(7)股价跌破颈线时,成交量大多会增加;假如跌破后数天的成交量仍然很少时,则常会出现暂时的弹升,使股价又回到颈线附近,但很少会穿过颈线。
(8)形态完成后,股价下跌至预测低点以下,经过整理一段时间以后,都会再有另一段上涨行情到来。据此,可以测量右肩顶点至下跌底部之间的长度,再
从下跌底部向右方量出同样距离,作为整理所需要的时间,并在该预测时间的末端附近买入,以待行情由此上涨。另外由于坐标的差异,根据上述方法所画出来的时间距离会有所不同。因此,我们可以在股价跌破颈线后即算完成该头肩顶形态所需要的天数,将此天数除以2,作为下跌后整理所需要的最短时间。
3、复合头肩顶的七种模式
4、复合头肩顶的特性及注意事项
(1)复合头肩顶之肩与肩、或肩与头每次下跌低点的价位多半接近相同,其颈线多半接近水平,较少有“上倾颈线”与“下倾颈线”,但因整理做头的时间较长,高档套牢浮筹较标准头肩顶形多,因此不管其颈线的角度如何,一旦向下有效跌破,卖压会极为沉重。
(2)有时复合头肩顶因肩与肩、肩与头每次下跌低点的价位,并不全部落在一条直线上,造成绘制颈线的取点困难,此时可以取最靠近头部的左肩和右肩,作为取点的标准。
(3)复合头肩顶形成后,一旦股价跌破颈线,价格下跌的低点,往往低于标准头肩顶预测最小跌幅。
(4)复合头肩顶一般出现在长期下降趋势中最初的顶部,因构成时间较长,在中期趋势中很少出现。
图6-1头肩顶形态实例
5、头肩底形成的原因
(3)第三次下跌时,成交量大多比左肩和头部少,