文档介绍：.
公司筹资治理
第一节 筹资的目的与方式 P68- － 125
一、筹资的含义与分类 P68-69
（一）筹资的含义
筹资是通过一定渠道、 采取适当方式筹措资金的财务活动， 是财务治 理的首要环节。
（二）分类 筹集的资金可按多种标准分类。
1. 按资金使用期限长短分
（1）短期资金（一年内偿还）
（2）中长期资金（一年后偿还）
＊2. 按资金来源渠道分
（1 ）自有资金f股东权益
（2）借入资金f负债
一般而言，自有资金的成本高于借入资金，筹资风险小于借入资金。
、筹资的目的 P69－ 70
（一）满足企业创建对资金的需要
（二）满足企业进展对资金的需要
（三）保证日常经营活动顺利进行
（四）调整资金（本）结构
三、筹资渠道与筹资方式 P72－ －125
（一）筹资渠道
1. 概念
筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道， 反映可供企业选择的资金
来源渠道与供应量。
2. 具体表现（七种）
（1）国家财政资金。国家投资包括国家直接拨款、税前还贷、减免
税款。国家投资是国有企业（特不是国有独资企业）的资金来源。f国家信
用
（2）银行信贷资金。是现在企业最为重要的资金来源。―银行信用
3）非银行金融机构资金。非银行金融机构包括信托投资公司、保
险公司、租赁公司、证券公司、企业下属的财务公司。
（4）其他企业资金。包括企业间的相互投资和商业信用。
（5）居民个人资金。―个人信用
（ 6 ）企业自留资金（内部资金） 。包括折旧、盈余公积、未分配利润
等。
（二）筹资方式
1. 概念
是指企业筹集资金所采纳的具体形式。 资金来源渠道不同， 其筹资成
本也不同。企业应选择筹资成本低的渠道，来筹集所需的资金。因此，筹 资方式的选择应依照筹资成本的大小而定。
2. 具体形式 P83－ 125
（ 1 ）汲取直接投资
（ 2 ）银行借款
3）商业信用
4）融资租赁等
（5）发行股票（有条件）
（6）发行债券（有条件）
（三）二者关系
筹资渠道反映企业资金的来源渠道， 是客观存在的。 筹资方式是指应 该采纳何种方式取得资金， 由企业自己主观确定。 两者有区不， 也存在一 定的对应关系。 一种筹资方式只能适用于某一特定的筹资渠道， 但某一筹 资渠道的资金能够采纳不同的方式去取得。
如 P74 表中， 银行信贷资金通常采纳银行借款的方式取得； 商业信用
的方式通常只能筹集其他企业的资金。
四、筹资原则
（一）规模适当f合理预测资金需要量
1. 以“投”定“筹”
2. 满足合理需要
（二）筹措及时―时刻价值
（二）来源合理（风险、成本f适度举债）f资金结构
（四）方式经济（节约资金成本）f资金成本
第二节 资金需要量的预测 P74－ 83
一、 资金需要量预测的目标
资金需要量预测是采纳一定方法合理可能以后的资金数量 , 既保证生
产需要，又不致闲置。 （以下以短期资金需要量的预测为例）
二、 资金需要量预测的方法
（一）定性预测法 依照直观资料和个人经验预测以后的资金需要量 , 适用于缺乏完备、 准确的历史资料的情况。缺点是不能揭示资金需要量与有关因素的关系。
（二）流淌资金周转率法 P75－ 76
1. 理论依据
假如已知流淌资金周转次数 （或天数） 和销售收入， 则可依照公式求
出流淌资金需要量。
5次，
1000单位物资，每辆车每次运送 100个，每辆车一天只能运
要求一天运完，需几辆车？
(1) 流淌资金周转次数
销售收入
=平均流动资金
销售收入 =(期初流动资金+期末流 动资金)2
(2) 流淌资金周转天数=365/流淌资金周转次数
365 平均流动资金
= 销售收入
(1) 预测销售收入
(2) 预测流淌资金周转率
(3) 预测流淌资金需要量
企业本年度的销售收入为 1200万元，利润为300万元，年末流淌资 产（金）为600万元。
企业决定打算年度利润增长 20%销售利润率增长10%流淌资产周 转期缩短5天。
（1） 打算年度的销售利润率为多少？
（2） 为实现利润目标，在打算年度应下达多少销售打算？
（3 ）流淌资产（金）打算周转期为多少？
（4） 打算年度流淌资金的平均占用量为多少？打算年度需要追加多 少流淌资金？
（5） 假如企业筹资能力受到限制， 只能追加50万元资金，则在其他 条件不变的情况下，为实现利润打算，流淌资金周转期应压缩至多少天？
依照流淌资金周转率法预测资金需要量的案例答案 .doc
（三）资金习性预测法 P81-83
1. 资金习性预测法的原理
依照资金与产销量（产