文档介绍：——改制上市项目建议书
北京碧水源科技发展有限公司
二〇〇七年三月十六日
机密
长城证券有限责任公司
GREAT WALL SECURITIES CO1>., LTD
目录
一、污水处理行业概况
二、证券市场发行情况
三、国内首次公开发行并上市的要求
四、碧水源改制上市设计
五、碧水源发行上市测算与有关费用
六、长城证券的优势与服务
机密
一、污水处理行业概况
长城证券
中国目前水资源现状
水生态失衡、水环境遭到严重破坏:我国有2/3的城市供水不足, 1/6的城市严重缺水。我的1/4,部分河流开发利用率超过国际警戒线,黄河、淮河、辽河水资源开发利用率已超过60%,海河超过90%,生态用水被大量挤占;部分地区地下水位下降,形成了大小不同的地下水漏斗,造成地面沉降。近海海域环境质量没有明显好转,局部海域污染加重,“十五”期间,我国的四个海区中只有东海污染面积减少,其他三个海区污染面积均有不同程度增加。
我国可用水资源不断减少
我国近年污水排放量不断增加
环保投资重点领域
环保投资的重点主要放在三个方面, 投资最多的是城市污水处理, 重点是新建1000个左右污水厂和现有管网的改造, 其次是对电厂和锅炉等实施脱硫和减少汽车尾气等, 再次是新建生活垃圾处理厂、危险废物处置中心和医疗废物集中处理中心。此外, 如果把供水产业纳入环保范畴, 在饮用水的保护和供水安全控制方面国家还将投入2700亿元。
“十一五”重点环保投资项目(与水处理有关)
80亿元
基本建成国家环境质量检测网络,初步形成常规和自动相结合的污染源监管体系
环境监管能力建设
3300亿元(其中管网330亿元)
2010年三峡库区、淮河、太湖流域城镇污水处理率不低于80%,海河、辽河、巢湖、滇池、丹江口库区及其上游五个流域城镇污水处理率不低于70%,黄河、松花江两个流域城镇污水处理率不低于60%。已建成城镇污水处理厂污水处理率(实际处理水量与处理能力之比)提高20%,COD削减总量不低于125万吨,氨氮削减总量不低于15万吨。
城市污水处理
15亿元
未来5年,在重要的水源涵养区、洪水调蓄区、防风固沙区、水土保持区及重要渔业水域先行建立5个示范性国家级生态功能保护区
国家重点生态功能保护区建设
总投资(亿元)
主要内容
项目
“十一五”期间水务行业政策环境
。
、垃圾处理等基础设施的建设和运营,提高环境投入的效率和效益。
:“十一五”水务市场达到1万亿的投资规模。
:水价由福利水向商品水转化, 水务运营由政府经营向公私合营转变。
、征收范围扩大.
。
。
政策推进环保产业高速发展
未来5年, 我国污水处理行业面临的运营率低、收费难、费率低和管网建设滞后的问题都将加快得到改善, 企业运营效率也将大大提高。综合考虑, 预计未来五年我国城市污水处理量复合增长率达到10%左右, 如果考虑到污水处理费的提高, 行业市场规模年复合增长率将达到20%以上。
我国部分城市污水处理费
政府指导思想
价格
长期缓慢增长,逐步推行阶梯式水价
城市供水价格
合理调整水利工程和城市供水价格
水利工程供水价格
加大水资源费征收力度
水资源价格
强制征收, 短期内大幅提价
污水处理价格
二、证券市场发行情况
长城证券
证券市场发行情况——2006
2006全年共有128家企业发行,。
发行家数
筹资金额(亿元)
证券市场发行情况——2007
截至2007年3月11日,2007年共有38家企业发行,。
中小企业板——发行家数与筹资情况
截止2007年3月16日,中小企业板共有121家企业上市,首发发行股份从1300万到10000万不等。
4
21
96
家数
8000-10000
4000-8000(含)
4000以下(含)
发行股数(万)
截止2007年3月16日,自2005年1月1日实行询价制度后共首发中有83家中小企业发行上市。
25
14
44
家数
10以上
8-10
3-8
发行价格(元)
83家企业上市后,%,%,受到二级市场投资者高度追捧。
中小企业板——市盈率
??中小板企业自2005年实行询价制度后,(全面摊薄),最高达35.