文档介绍：第二章外汇市场与外汇交易第一节外汇市场概述第二节外汇交易方式第三节外汇期货与期权第四节汇率折算与进出口报价通过本章学****要求掌握: ?外汇市场的含义、构成?即期外汇业务和远期外汇业务?套汇、掉期业务?套利与利率平价理论?外汇期货与外汇期权交易?汇率折算与进出口报价第一节外汇市场概述一、外汇市场的概念二、外汇市场的种类三、外汇市场的特点四、外汇市场的参与者一、外汇市场的概念?外汇市场( (Foreign Exchange Market Foreign Exchange Market ) )是指从事外汇买卖的场所或领域。是国际金融市场的重要组成部分。外汇买卖的两种形式: 外汇买卖的两种形式: ?本币与外币?外币与外币二、外汇市场的种类 1 、根据经营场所形式不同,可划分为有形的外汇市场和无形的外汇市场有形市场: 外汇买卖双方按照交易规则,集中进行外汇交易的具体的、固定的市场。无形市场: 外汇买卖双方通过电话、电报、电传、计算机网络系统及其它通迅工具来进行抽象交易的市场。没有固定交易场所。 2. 根据外汇交易主体不同,可分为银行间市场和客户市场银行间市场: 由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场。(外汇批发市场) 客户市场: 外汇银行与客户(进出口商、投资者、个人等)进行交易的市场。(外汇零售市场) 三、外汇市场的特点 1、空间上的统一性:遍布世界各地。 2、时间上的连续性:一天 24小时不间断。 3、外汇交易规模巨大,交易币种集中在热门货币,汇率波动加剧。 6 12 18 2424810 14 16 20 22东京时间东京市场阿姆斯特丹、苏黎世、巴黎、法兰克福伦敦市场香港、新加坡市场纽约市场旧金山市场四、外汇市场的参与者??外汇银行: 外汇银行: 由各中央银行指定或授权经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。??外汇经纪人: 外汇经纪人: 专门从事促成外汇成交或代客买卖外汇, 从中收取手续费的中间商。(个人、中介组织)。??中央银行: 中央银行: 监管者;参与者。??客户: 客户: 是外汇市场上的最终供给者和需求者。交易性的客户: 如进出口商、国际投资者、旅游者等; 保值性的客户: 如套期保值者; 投机性的客户: 外汇投机商。商业银行经营外汇业务的原则: 商业银行经营外汇业务的原则: ??空头( 空头( Short Position Short Position ): ): 指商业银行在经营外汇业务时卖出多于买进的不平衡情况。??多头( 多头( Long Position Long Position ): ): 指商业银行在经营外汇业务时买进多于卖出的不平衡情况。?商业银行经营外汇业务的原则是““买卖平衡买卖平衡””, 防止出现空头或多头,这就是对每种外汇出现的多头或空头立即进行抛补。