文档介绍：外汇交易实****报告(3)
外汇交易实训三
课程名称：
班 级：
姓 名：
学 号：
,，，卖出100万DEM美元，一个月后A公司的投机盈亏多少？
素材二，远期交易的汇率远期汇率的表示方法
平白远期汇率 (USD/CHF)
SPOT 1M 2M 3M
升贴水点数表示 (USD/FRF)
SPOT 1M 2M 3M
70/30 20/80 60/40
具体的换算关系为：
（1）当第一栏点数﹥第二栏点数时：远期汇率 = 即期汇率—点数
（2）当第一栏点数﹤第二栏点数时：远期汇率 = 即期汇率+点数
(即:左低右高往上加，左高右低往下减)
例2：某日纽约的银行报出的英镑买卖价为：即期汇率1英镑=，3个月远期贴水80—70，求美元对英镑的远期汇率。
素材三，远期交易的类型
Ù 固定交割日的远期外汇交易
Ù 选择交割日的远期外汇交易
选择交割月份
选择交割有效期
例3：此表所示为2008年5月9日不同期限的中国工商银行人民币远期外
汇牌价，报价方式是人民币/100美元，标的资产为美元。以1个月远期为例，表中报价的意义是什么？
素材四，择期汇率的报价与交割日
择期远期交易具有较大的灵活性，也就是说，客户可以在择期内的任何一天，可能是第一天，也可能是最后一天办理交割，因而其汇率也与固定交割日的远期交易汇率有所不同。确定择期远期交易的方法有两种：
①事先把交割期限固定在两个具体日期之间。如某一出口商在1999年9月25日成交一笔出口交易，预期3个月内收到货款。这样，该出口商马上在外汇市场上卖出一笔3个月的远期外汇，并约定择期日期为9月29日至12月29日。这就意味着该出口商在这段时间内，随时可以将收到的外汇卖给银行。
②事先把交割期限固定在不同月份之间。如上例中，出口商可视其需要，将交割期限规定为第一个月、第二个月、第三个月这三个月中的任意两个月，或择期三个月。
在直接标价法下，银行根据以下原则进行报价
银行购入情况：
升水 择期汇率=即期汇率
贴水 择期汇率=即期汇率一贴水
银行卖出情况：
升水 择期汇率：即期汇率+升水
贴水 择期汇率=即期汇率
例4：2005年11月21日，中国人民银行美元与人民币的即期汇率和1、3、6个月的远期差价的报价如下：
USD／RMB
买入价
卖出价
即期汇率
8．0816
8．0978
6个月远期差价
200
220
那么中国人民银行的6个月固定交割日远期汇率与择期汇率为多少？
2005年11月21日美国纽约银行报出美元与人民币的汇率为：
USD／RMB
卖出价
买入价
即期汇率
8．1237
8．1235
6个月远期差价
60
45
那么美国纽约银行的6个月固定交割日远期汇率与择期汇率为：
素材5，使用远期外汇交易回避汇率风险
1、企业出口使用远期外汇交易回避汇率波动风险
例5：某出口公司2005年9月20日向美国出口一批服装，合同金额50万美元，当时汇率USD1=. 货款回收大约在2006年1月。假如工商银行4个月期汇率为：USD1=。若该公司不作远期交易和作远期外汇交易的收入是多少？
2、企业进口使用远期外汇交易回避汇率波动风险
进