文档介绍：
短期偿债能力（支付能力）分析(fēnxī) （方法： 指标分析(fēnxī) + 因素判断）
资产负债表流动(liúdòng)负债项目
流动负债：
偿还特点
短期借款
需要现金偿还
交易性金融负债
应付票据
应付账款
预收账款
需要存货偿还
应付职工薪酬
需要现金偿还
应交税费
应付股利
其他应付款
一年期到期非流动负债
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影响短期(duǎn qī)偿债能力的因素
企业内部因素：
资产结构（流动资产结构）
流动负债结构（偿还集中(jízhōng)程度）
融资能力（银行公关能力）
经营现金流量水平
集团公司操作等
外部因素：
经济形势
证券市场发育完善程度
银行信贷政策和制度（应收账款保理）
关联公司运作等
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分析指标(zhǐbiāo)、评价方法与标准 （主要从资产变现入手分析）
主要指标
基本计算式
通常评价标准
营运资本（营运资金）
流动资产 – 流动负债
大于1
流动比率
流动资产
流动负债
等于或大于2
可能出现的问题：
1、短期偿债能力与企业规模无关（与流动资产有关）
2、要结合行业平均标准(biāozhǔn)进行判断
3、要结合企业变现能力的强弱进行判断
4、要注意人为操纵因素的影响
5、要注意对指标的分析。如现金、应收账款、存货、表上不完全反映债务情况等
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几个比率(bǐlǜ)关系
流动资产(liúdòng zīchǎn)
速动资产(zīchǎn)
现金类资产
货币资金
交易性金融资产
应收账款、应收票据、
一年内到期的非流动资产等
预付账款、存货
流动负债
流动比率
速动比率
现金比率2
现金比率1
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主要指标
基本计算式
通常评价标准
速动比率
速动资产
流动负债
等于或大于1
现金比率1
货币资金
流动负债
现金比率2
货币资金+有价证券
流动负债
动态分析指标：
现金流动负债比率
经营活动现金流量净额
流动负债
等于或大于1
近期支付能力系数
近期可用于支付的资金×100%
近期需要支付的各种款项
等于或大于100%
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长期偿债(chánɡ zhai)能力分析
长期(chángqī)偿债能力的
影响因素
盈利能力
投资效果
权益资金
经营活动现金流量等
非流动负债：
长期借款
应付债券
其他非流动负债
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分析指标、评价(píngjià)方法与标准
包括(bāokuò)：
1、资产规模的影响
2、盈利能力的影响
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1、资产(zīchǎn)规模影响的分析
主要指标
基本计算式
评价标准
资产负债率
负债总额×100%
总资产
50%左右
负债总额×100%
总资产-无形资产-待摊费用
股东权益比率
股东权益
总资产
1-资产负债率
业主权益乘数
总资产
股东权益
产权比率
负债总额
股东权益
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2、盈利能力(nénglì)的影响
主要指标
基本计算式
销售利息比率
利息费用×100%
营业收入
利息保证倍数
息税前正常营业利润 营业利润+利息费用
利息费用 利息费用
（利息费用=利息支出+资本化利息）
已获利息(lìxī)倍数 = （利润总额+利息(lìxī)支出）/ 利息(lìxī)支出
=
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介绍几个(jǐ ɡè)行业资产负债率 资料来源：国资委《企业绩效评价标准值2010》
行业
平均资产负债率%
优秀值
平均值
较差值
制造业
其中：大型企业
中型企业
小型企业
房地产开发业