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CFP资格认证培训结业测试题（八）
姓名成绩
1. 考虑两种完全负相关的风险资产 A和B,A的期望收益率为10%,标准差为16%,B的期望
收益率为8%,标准差为12%,A和B在最小方差组合中的权重分别为（
)
A. ;
B. ;
C. ;
D. ;
2
2. 在效用函数 U=E（R）- <r中，变量 A表示（）。
A. 投资者的收益要求
B. 投资者对风险的厌恶程度
C. 资产组合的确定等价收益率
D. 对每4单位风险有1单位收益的偏好
3. 根据套利定价理论（）。
A. 高贝塔值的股票都属于高估定价
B. 低贝塔值的股票都属于低估定价
C. 正阿尔法值的股票会很快消失
D. 理性的投资者将会从事与其风险承受力相一致的套利活动
4. 考虑有两个因素的多因素 APT,%,,
,因素1的风险溢价为3%,无风险利率为6%,如果存在无套利机会,那么因素2的风险溢价为（）。
A. 2%
B. 3%
C. 4%
D. %
5. 假设市场是强有效的，那么最好的投资策略是（）。
A. 通过技术分析投资获得较高收益率
B. 通过基本分析投资获得较高收益率
C. 通过技术分析和基本分析投资获得较高收益率
D. 投资指数基金
给定以下远期利率回答 6-9题
年
1
2
3
4
利率（%）
5%
7%
9%
10%
6. 假定你刚买了一张 4年期的零息票债券，在你投资的第一年的回报率是（）。（远
期利率保持相同，债券的票面价值等于 1 000美元）
A.
5%
B.
7%
C.
9%
D. 10 %
8．
3 年期的零息票债券的到期收益率为（）。
A.
%
B.
%
C.
%
D.
%
9．
票面价值为
1 000 美元的 3 年期零息票债券的价格为
A.

美元
B.

美元
C.

美元
D.

美元
）。
10．石油现货价格为
35美元/桶, 无风险利率为 6%，原油贮藏成本为
5%,持有原油库存便利
收益为 4%,那么一年期原油期货合约的价格为（
）。
7．一张 2 年期每年付息的 10%息票债券的价格是（
）。（票面价值为 1000 美元）
A. 1 美元
B. 1 美元
C. 1 美元
D. 1 美元
A. 美元
B. 美元
C. 美元
D. 美元
11．万能保险的保单可以提供一个最低保证利率，万能保险单独账户的最低保证利率、结
算利率与实际收益率的关系正确的为（）。
A. 最低保证利率》结算利率》实际收益率
B.