文档介绍：国际项目融资

第三节国际项目融资的法律文件

国际项目融资本质上是项目融资结构与传统融资手段的结合，因而不同项目融资结构中所使
用的具体融资方式也不相同。但在通常情况下，项目融资采用国际银团贷款方式筹集资金，
这一方式宜于满足投资项目资金需求规模大、周周期长的要求；在某些情况下，项目融资也可
采用国际债券券融资，特别是商业票据工具进行融资。为了叙述简便和和统一，本节仅以银团贷
款方式为典型，对国际项目融资中使用的主要法律文件作一简要介绍。

一、国际项目融资中的贷款协议

国际项目融资中使用的贷款协议与普通的银团贷款协议无实质区别，但由于项目融资贷
款规模和和贷款期间的原因，其贷款协议往往更趋于严密和和复杂。在条款使用上，项目融资中
的贷款协议具有以下特点：(1) 贷款协议中通常设有分期提款条款，使借款人在按约有效使
用贷款的条件下可按期提取项目贷款，以控制制项目贷款风险；(2) 贷款协议在约定事项中需
规定资金用途条款，并要求借款入保证将贷款闲于约定的项目；(3) 贷款协议在约定事项中
需规定现金流量专项使用条款，并要求借款入保证将分配的现金流量用于规定用途；(4) 贷
款协议约定小：项中通常需规定或援引商业完工标准、试运营阶段的双方义务务、完工验收的
效果和和违反商业完工标准的后果等内容；(5) 贷款协议在约定事项和和违约事件中通常对项目
运营阶段的现金流量状况和和债务务清偿比率加加以约束；(6) 贷款协议在约定事项中通常限制制或
禁止项目公司在项目融资之外另行借款或进行项目之外的长期投资； (7) 贷款协议须与信托
文件、联合承包包合同、设备材料供应合同和和长期购买合同相衔接，同时须约定可转让的信托
账户，使得信托受托人可将约定的贷款部分支付于工程承包包人和和设备材料供应商，并将长期
购买人支付形成的有效净现金流量用于偿还贷款本息。

国际项目融资中的贷款协议通常以项目公司借款人取得主体合法文件、营业合法文件和和
其他必要的信用保障文件为先决条件，这就是说，项目公司的有关法律文件应先于贷款协议
而生效。在通常情况下，项目贷款协议将以项目公司取得以下有效文件为生效的先决条件：
(1) 项目投资人签署的合资合同或股东协议；(2) 项目公司的组织章程和和细则；(3) 项目所在国
政府机构批准项目公司成立的文件；(4) 项目所在国工商管理机构核发于项目公司的营业执
照；(5) 项目所在国政府机构批准或许可项目公司从事特定营业的文件或许可证；(6) 项目所
在国政府机构核发于项目公司为从事其营业所需的土地使用权文件；(7) 项目公司已取得为
签署和和履