文档介绍：
摘要:美国次贷危机逐步发展至全球性金融动荡后,美联储和世界各国央行根据不同的理念和情况实施了有所不同的货币政策。美联储主要采取降低利率、向金融市场注入流动性、以行政手段干预市场、间接或直接介入濒临危机市场干预程度越来越深。在2008 年3 月间的美国摩根大通公司收购贝尔斯登事件中,美联储的主要职能是配合其他政府部门批准该项交易,并为摩根大通的收购计划提供“特殊融资”。受房地产市场泡沫破裂冲击,美国两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美陷入全面危机,过去一年的损失超过140 亿美元。2008 年9 月,美国政府接管陷入困境的房利美和房地美。同时,美国财政部获得授权,可通过购买股票的方式向“两房”各注资1000 亿美元。此举目的在于稳定房地产市场并恢复房贷市场流动性,从而遏制次级住房抵押贷款危机继续扩大。同时,9 月16 日,美联储动用在1929 年股市大崩盘之后获得的特别授权,向濒临破产边缘的美国国际集团提供了850 亿美元紧急贷款,作为交换, %的股份,以避免其削减美国家庭财富,对经济增长产生实质性危害。
(五) 将金融监管纳入美联储货币政策框架
此次金融危机爆发前,美国采取的是“双重多头”金融监管体制。然而,这一监管体制已出现了越来越多的缝隙,并使一些风险极高的金融衍生品成为漏网之鱼。尤其是多头监管的存在,使得没有任何一个机构能够得到足够的法律授权来负责整个金融市场和金融体系的风险,最佳的监管时机往往因为会议和等待批准而稍纵即逝。美国前财长保尔森显然早已知晓问题所在。
公布的一份旨在对金融监管体系进行结构性改革的计划有三大重点:一是美联储权力的扩大。,并在必要时采取相关行动,以确保整体金融市场的稳定,这将是联邦政府的监管部门首次对非银行金融机构实行监管;二是一些监管机构的整合。美国证券交易委员会和商品期货
交易委员会将合并为一个机构,美国储蓄管理局并入美国财政部金融局;三是建立新的联邦监管机构。在财政部成立一个全国性保险业监管办公室,改变目前保险业由各州自行监管的局面。这些均与弥补上述监管“缝隙”相吻合。
二、欧洲中央银行及英格兰银行的危机应对措施
2008 年9 月以后美国国次级抵押贷款引发的金融危机逐渐扩散到了欧洲,为了防止危机继续扩大,欧洲各国的政府和中央银行纷纷开始出手救援陷入危机之中金融体系,他们采取的主要政策包括:
(一) 出台定量宽松的货币政策
美国金融危机扩散以后,越来越多的迹象表明,欧元区经济增长正在放缓,2009 年也将继续走软;这令欧洲央行相信减息是安全的举措,经济放缓需要减息予以提振。因此自2008 年10 月份以来欧洲央行已七度降息,累计降幅3. 25 个百分点至1 %。欧洲央行行长特里谢表示,在货币政策举措之外,还将采取进一步措施提振全球市场流动性。目前为止,欧洲央行已经向瑞士、丹麦和匈牙利央行提供了流动性。欧洲央行还通过拍卖机制向欧元区注入美元和欧元流动性,尽数满足银行的资金需求,以便银行不必担心现金短缺。2009 年5 月7 日欧洲央行表示原则同意购买600 亿欧元资产担保债券,逐步迈向“非常规手段”(non - stan