文档介绍：城投公司财务战略规划
改革开放以来,为改变计划经济体制下的城建投资管理模式,盘活城市资产,按市场规律经营城市,城市投资公司如雨后春笋一般应运而生,全国各大中小城市几乎都成立了类似城投公司性质的公司。许多城市城投公司的有效运作,为所在城市基础设施建设和发展做出了很大的贡献。但在一些城市中,尤其是城市投资体制改革刚刚起步的城市中,城投公司的发展还面临着诸多困难,甚至走入误区。作为城市投融资体制改革的一项重要内容,城投公司的可持续发展与所在城市的经营发展休戚相关。城投公司的发展战略问题,尤其是财务战略的选择与规划关系到城市城投公司的存亡与兴衰,也影响到整个城市的发展与繁荣。因此,本人在此想谈谈城投公司的财务战略规划的问题,以此抛砖引玉。
一、财务战略在城投公司的重要地位
财务战略是公司发展战略的重要组成部分。财务战略的主要任务就是在对现有的资金市场充分认识的基础上,根据公司财务的实际情况,选择公司的投资方向,确定融资渠道和方法,调整公司内部财务结构,保证公司经营活动对资金的需要,以最佳的资金利用效果来帮助公司实现战略目标。财务战略在城投公司有其更加特殊的重要地位。 
1、城投公司的职能定位决定了财务战略的重要性。城投公司的根本任务在于不断提高城市基础设施的投资运营效率,促进城市建设事业的健康发展。这个定位明确了城投公司的两个重要职能是投资与融资。搞城市基础设施建设与管理、运营离不开财务战略的支持。财务战略主要包括筹资战略、投资战略、利润分配战略和财务结构战略。城投公司要实现其职能,首先,就需要在项目建设筹资总量、资本结构、筹资方式、资金分配与管理等筹资方面进行筹划,选择有利的渠道和方法,力求降低资金成本,提高借入资金的使用效果。其次,需要在投资方向的选择、投资组合、决策标准、资本预算、并购行动等方面进行筹划,发掘市场中最具有潜力的项目,实现投资的最佳效果。第三,还需要对各投资方的利益分配进行筹划,根据市场金融状况和公司财务状况确定分配政策,处理好集体利益和个人利益、短期利益和长期利益的关系。第四,还有对财务结构需要进行合理筹划,拟定有利于城投公司长远发展的资本结构,并在安全性、灵活性和有效性中寻求最佳结合点。因此,财务战略是城投公司职能得以实现的有力保障。
2、城投公司的经营发展方向是财务战略实施的途径,决定了财务战略的重要性。首先,城投公司的发展方向应该是城市建设投融资的运作主体。作为城市基础设施投融资主体的城投公司,应将计划经济条件下各部门分散投资、分散管理的政府行为,转变为控股公司集融资、投资、建设和经营相结合集约管理的企业行为,彻底解决城市基础设施建设投资与经营责权不明,政企不分问题。城投公司只有通过财务战略的实施才能解决投融资的一系列问题。其次,城投公司的发展方向应该是城建资产的运营主体。经过长期投入,形成大量的城建存量资产,在城市资产中占有相当大的比重。由于过去政府或主管部门既是投资者,又是经营者,实际上这部分国有资产没有明确的业主,往往造成建设时热火朝天,建成后管理薄弱、无人管理,需要大量的城建维护补贴。现在用市场经济观念进行审视和分析,大部分城建资产不但可以形成新的产出,还可以运用市场手段,使存量资产盘活变现。以城投公司为主体,运用市场手段运营城建资产,即通过财务战略筹划,不仅可以解决城建资金不足这一难题,还可以提高城建资