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技术交易系统的新概念
威尔斯·威尔德 著
目 录
第一章 根本概念
第二章 抛物式时间/价格交易系统
第三章 波动交易系统
第四章 动向指标
第五其相邻的前、后两条棒之最高价位均低于此棒〔HIP〕之最高价位，如图1—3所示。
HIP HIP HIP
图1—3
另外常用的就是特殊价位SIP，可分为两类：HI SUP和LO SIP，也就是特殊高价位和特殊低价位，分别表示在多头交易和空头交易中所达到的最高价和最低价，如图1—4所示。
图1—4
SIC定义为交易中极端有利的收市价。对多头交易而言，SIC表示HIGH SIC，也就是交易中的最高收市价；对于空头交易，SIC表示LOW SIC，也就是交易中遇到的最低收市价。
停止反转点SAR表示退出现有头寸、并反方向建立头寸的价位，有两种情况。其一，退出现有多头头寸、开始新的空头头寸之位置；其二，退出现有空头头寸、开始新的多头头寸的位置。上述介绍的根本概念和术语在以下的章节中将会经常用到。
大多数技术交易计划所遗忘的问题
大多数技术交易计划都包括以下两个局部：
〔1〕技术交易系统
〔2〕资金管理技巧
大多数的技术交易系统是趋势跟踪系统，跟踪趋势的交易方法在趋势市场中是很有效的。然而，当市场由趋势市转为无方向的调整(盘整)市之时，趋势交易方法又常常丢失掉相当大局部获利。
反趋势的相位交易系统在盘整的、无趋势市场中有利可获，但是获利不会太大，交易却变得很颇繁，手续费就成了很重要的因素。当市场转变成为趋势市时，相位交易系统又变得无效了。
在这些年里所并发、研究的技术交易方法中，还没有发现哪种系统能够在各种形态的市场中都能获利。
结果问题就转化成了如何找到一种量度指标，根据这种指标判断各类股票、期货品种是处于趋势市还是无趋势市。这一概念将在第六章动向指标中加以解释。
另外还有一些问题。大多数的可获利趋势市场通常是具波动性的趋势市场，也就是说市场运动很快。这一概念将在第三章波动指标中加以解释。
这些因素结合起来就是第九章所述期货品种选择指标CSI，CSI得分最高的期货品种具有下述特点：
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〔1〕方向性运动很强；
〔2〕波动性很大；
〔3)相对于波动和方向运动，保证金需求比拟合理；
〔4〕手续费合理。
大多数技术交易计划都未考虑如何评估和确定应选择哪个品种进展交易和什么时候进展，针对这一间题，本书提出了CSI指标。
在进入动向分析、波动和动量等等较为复杂概念的讨论之前，首先提出一种相比照拟简单的交易系统，它在活跃的市场也是很有效的。威尔德很欣赏这种交易系统，它能够从中线的运动(大约持续两、三周)中获取更多的利润，看起来比其它方法更有效一些。这种方法称之为抛物式时间/价格交易系统。
第二章 抛物式时间/价格交易系统
抛物式时间/价格交易系统的名称来源于这种交易系统作图时，所计算、描绘出的停止点形成的轨迹十分类似于抛物线。这种交易系统的特点是，在交易成立后的初期阶段，系统留下的充分余地足以使头寸在市场频繁变化的情况下仍得以存续。随后，停止点的运动轨迹就会逐渐加速。停止点不仅是价格的函数，同时也是时间的函数。但是，停止点的运动绝对不会失去控制，每个交易日沿着头寸的方向逐渐增大运动幅度。
例如，持有多头头寸时，停止点在每个交易日都向上运动，而不在乎价格的运动方向，这就是说，停止点之运动轨迹是时间的函数。同时，由于停止点上移的距离与价格上移的距离成正比例关系，所以停止点的轨迹又是价格的函数。这种时间/价格概念是最有趣之所在。实际上，正因为如此，交易者有足够多的时问等待价格向有利(头寸)的方向开展。如果价格运动最后并未发生真正的有利运动，甚或反方向运动，就会在停止点上发生反转，重新开始一轮新的交易。这些概念将在图2-1的例子中说明。
图2—1
图2—1中，每天价格等幅上涨。另外，请注意每个停止点最后形成的轨迹。最初，停止点逐渐上升，随后上升速度加快。到了第十天，停止点上升速度趋稳，停止点的轨迹也就根本上只是价格之函数了。
首先，通过计算停止点来解释这一系列的概念。假设在4日开始进入多头交易。那么，交易之第一天(也就是4日)的停止点就是SIP(依前述定义，SIP为前一个交易过程中所达到的极端价位〕。假设前次交易为空头交易，在4日反转为多头。那么，〔想想看，，你的多头头寸就可以“逗留〞！〕这种系统实际上是反转交易系统，即，每个停止点又是反转点。因此，每个停