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所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售与赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进展的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。
私募基金是与“公募〞相对应的，公募基金即我们国内谈论得比拟多的“私募基金〞主要是私募证券投资基金，不属于本文讨论的范畴。
在美国，私募股权基金及创业投资的退出渠道与机制通常有三种： 第一，通过创业板上市，投资者通过股票的抛售退出。这种退出方式投资者通常可获得十倍甚至十倍以上的投资收益。 第二，通过转让给第三方企业退出，这可获得3倍左右的投资收益。 第三，转让给企业内部的管理人，投资者通常可获得70％的投资收益。 今年我们出现了私募股权投资基金投资收益高达100倍以上的投资神话。但是神话总是小概率事件，相比拟，投资失败却是大概率事件。做投资要有风险意识。
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私募股权基金在经济开展中具有积极作用。如今天我国的重化工业已出现超重的特点。兴旺国家重化工业在开展的最顶峰时期占工业产值的比重为65%，而中国重化工业比重已达70%。重化工业具有自循环或自我加强的性质，而我们的金融体系也是明显向这个产业倾斜。因为这个行业以大中型国有企业为主，而现有金融渠道也主要向大中型国有企业敞开。相比拟急需开展的现代效劳业、高新技术产业、各类消费品制造业与消费效劳业大都以中小企业与民营企业为主。而现有的金融体系却没有为他们提供相应的融资渠道。这就是私募股权基金大有作为的领域。私募股权基金的开展有助于促进国家大产业构造的调整。 私募股权基金真正的优势在于它是真正市场化的。基金管理者完全以企业成长潜力与效率作为投资选择原那么。投资者用自己的资金作为选票，将社会稀缺生产资源使用权投给社会最需要开展的产业，投给这个行业中最有效率的企业，只要产品有市场、开展有潜力，不管这个企业是小企业还是民营企业。这样整个社会的稀缺生产资源的配置效率可以大幅度提高。
私募股权基金在传统竞争性行业中的一个十分重要功能是促进展业的整合。举例来说，2004年我国服装企业8万多家，出口服装170多亿件，全球除中国以外的人口50多亿，我们一年出口的服装为其他所有国家提供了人均3件以上。如果8万家服装企业都想做大做强，那么全球如何来消化我们如此巨大的产能与产量呢？可见，中国竞争性行业需要让前3名、前10名、前100名、或前1000名的优秀企业通过兼并收购的方式做大做强。中国最稀缺的资源是优秀企业家与有效的企业组织。最成功的企业就是优秀企业家与有效企业组织的有机结合。让优秀企业去并购与整合整个行业，也就能最大限度地发挥优秀企业家人才与有效企业组织对社会的积极奉献。因此，私募股权基金中的并购融资是对中国产业的整合与开展具有极为重要的战略意义。
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私募股权基金专业化的管理可以帮助投资者更好分享中国的经济成长。私募股权基金的开展拓宽了投资渠道，可能疏导流动性进入抵补风险后收益更高的投资领域，一方面可减缓股市房地产领域的泡沫生成压力，另一方面可培育更多更好的上市企业，供投资者公众选择，使投资者通过可持续投资高收益来分享中国经济的高成长。
私募股权基金作为一种重要的市场约束力量，可以补充政府监管之缺乏。私募股权基金作为主要投资者可以派财务总监、派董事，甚至作为大股东可直接选派总经理到企业去。在这种情况下，私募股权基金作为一种市场监控力量，对公司治理构造的完善有重要的推动作用。为以后的企业上市在内部治理构造与内控机制方面创造良好的条件。
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最后，私募股权基金可以促进多层次资本市场的开展。可以为股票市场培育好的企业，私募股权基金壮大以后，可以推动我们国内创业板与中小企业板市场的开展。
当前我国私募股权基金的开展还处在起步阶段。有许多问题需要研究：一是大力开展外乡私募股权基金还是加快引进国外基金。从国内流动性过剩与分享经济增长成果的优先权看，应该优先开展外乡基金。但是海外基金在企业境外上市、招聘优秀企业经理人、企业估值技术与基金管理经历方面比外乡基金具有更大优势。当然国内多层次市场开展后，境外基金的第一个优势将不再存在。二是开展外乡私募股权基金与培育经理人市场之间的关系。以往私募股权企业投资失败的一个很重要原因是企业总经理不尽如人意。企业家、经理人市场与我们私募股权基金的开展有很重要的依存关系。三是私募股权基金与地方政府的关系。
私募基金有哪些优势？
首先，私募基金通过非公开方式募集资金。
在美国，共同基金与退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金那么不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息〞，或者直接认识基金管理者的形式参加。
其次，在募集对象上，私募基金的