文档介绍：中国大唐集团融资战略策划书
1
谨呈中国大唐集团有限公司
上篇中国大唐集团融资战略分析
第一章中国电力市场发展趋势
第二章中国大唐集团的市场竞争态势
第三章中国大唐集团的融资战略分析
中篇大唐发电增发A股可行性研究
第一章大唐发电增发A股的可行性研究
第二章大唐发电增发A股的必要性
第三章大唐发电的增发方案设计
第四章操作程序与要点
第五章 H股公司增发A股的案例分析
下篇中信证券介绍
第一章中信证券情况介绍
第二章工作团队介绍
第三章中信证券的成功案例
目录:
2
3
中国大唐集团融资战略分析
上篇
4
第一章中国电力市场发展趋势
5
一、中国电力市场阶段性变革演示
标志性事件: 《关于鼓励集资办电和实行多种电价的暂行规定》
改革主要内容: 出台“集资办电”和“还本付息电价”政策调动社会各界投资办电的积极性,形成多家办电的格局。
标志性事件:电力工业部撤消,成立国家电力公司
改革主要内容:以政企分开、公司化改组、建立市场竞争机制为主要特征,基本模式为:政府职能移交政府综合经济部门,企业职能转移到拟组建的国家电力公司,行业职能转移到中国电力企业联合会。:
标志性事件:国务院69号文
改革主要内容:新成立的国电公司主导实施了“政企分开、省为实体”和“厂网分开、竞价上网”的改革思路。但“省为实体”加剧了独立发电公司与国电公司的利益冲突, “二滩事件”成为直接引发改革主导权易位的导火索。
标志性事件: 国发[2002]5号《电力体制改革方案》,国家电力公司分拆
改革主要内容:厂网分开,重组电网资产和发电资产;竞价上网;建立科学的电价形成机制和设立电力监管委员会。
第一阶段:
1985年-90年代初
第二阶段:
90年代初-1998年
第三阶段:
1998年-2002年底
第四阶段:
2002年底开始—
中国电力市场变革的四个阶段
厂网分开,重组电网资产和发电资产
电网方面***和南方电网公司均已经挂牌成立;发电资产方面已经新成立了5家全国性发电集团公司,相关发电资产已经平均划分完毕。
竞价上网
在区域电网公司经营范围内,设置一个或数个电力交易中心,在发电领域全面引入市场竞争机制。目前已经初步开始在东北电网和华东电网进行有关试点。
建立科学的电价形成机制
将电价划分为上网电价、输电电价、配电电价和终端销售电价。上网电价由国家制定的容量电价和市场竞价产生的电量电价组成,输、配电价由政府确定定价原则,终端销售电价以上述电价为基础形成,建立与上网电价联动机制。
设立电力监管委员会
通过独立的电力监管委员会,规范和监管电力市场运行,维护公平竞争,监督检查电力企业生产质量标准和处理电力市场纠纷,维护消费者权益。目前已经开始运行。
6
一、中国电力市场阶段性变革演示
中国电力市场当前变革的主要内容与进程
7
二、电力需求发展趋势
全国电力需求持续高速增长
由于我国国民经济持续多年快速增长,电力需求也迅速增长。在经历了“九五”期间电力过剩的短暂阶段后,近几年我国每年发电量的增长速度均高于同期国民经济的增长速度,目前我国每年的发电量居世界第二位。根据最新统计,2003年一季度全国发电量继续保持了快速增长势头,%。
目前我国人均发电量仅约为1200千瓦时,不到世界平均水平的50%,仅为发达国家的1/6—1/10,因此电力需求还有很大的增长空间。
8
二、电力需求发展趋势
电力需求增长的主要影响因素
电力需求增长基本与GDP增长保持同步,电力需求弹性系数已经连续三年超过1;
电力需求结构中,工业生产需求占据绝对份额,是电力需求增长的主要拉动因素;而随着经济发展,第三产业和居民生活用电将成为推动电力需求增长的重要力量;
近几年夏季持续高温是影响电力需求增长的重要因素。
9
二、电力需求发展趋势
电力需求增长呈现区域性不平衡
2002年全国分地区用电增长率(%)
电力需求增长的区域性不平衡仍旧十分明显,而这种不平衡与国民经济发展水平的地区差异相吻合,东部沿海地区用电增长起主要拉动作用,中西部地区起支撑作用;
华北、华东、华中和南方保持了比较高的增长率,西北地区的用电增长开始加速,而东北地区的电力需求仍旧不振。
各地区用电增长不均衡系数变化
10
三、电力供应能力发展趋势
发电设备装机容量增长
截至2002年底,,总量已位居世界第二位,但近五年的增长速度呈递减趋势,%、%、%、%、%。这主要是受“九五”期间我国电力供应出现暂时过剩局面影响,压缩了当期电源项目建设规模所致。
党的“十六大”报告提出,2020年国民经济将在2000年的