文档介绍：第四章投资项目的财务预测
第一节财务预测概述
一、财务预测的概念
(一)概念
财务预测是对投资项目在建设期及生产期中的各项投入与产出数据进行估计和测算,编列成表,以供项目经济分析和评价之用。
(二)预测的内容
包括项目寿命期、总投资、产品成本、固定资产的折旧、无形资产及递延资产的摊销,销售收入及税金、利润及贷款偿还期。
二、财务预测中需要收集和测算的数据及应编制的报表。
(1)项目建设期各年投资支出额、项目总投资及投资资金来源。
应编制的报表有:固定资产投资估算表;流动资金估算表;投资计划及资金筹措表。
(2)项目计算期、固定资产折旧、无形资产及递延资产摊销。
应编制的报表有:固定资产折旧估算表;无形及递延资产摊销估算表。
(3)产品销售(营业)收入、销售税金及附加
编制产品销售(营业)收入和销售税金及附加估算表。
(4)产品成本费用
总成本费用由生产成本、管理费用、财务费用和销售费用组成。经营成本为总成本费用减折旧费、维简费、摊销和利息支出。
应编制报表有:单位产品生产成本估算表;总成本费用估算表。
(5)借款的还本付息
编制借款还本付息计算表。
(6)利润及利润分配
应编制损益表和资产负债表。
第二节建设项目总投资的估算
一、投资的概念及组成
(一)概念
总投资是指为保证建设项目投入生产或保证经营活动正常进行而必须预先垫付的资金。
(二)构成
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是建设项目从筹建、施工到竣工验收为止发生的全部建设费用及设备投资。
①工程费用。包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费
②其它费用
③预备费。包括基本预备费、涨价预备费
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指用于购买原材料、半成品、燃料、动力、职工工资及其生产费用和流通费用的生产周转资金。
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在建设期内借款利息是计入总投资(固定资产原值)在生产期内借款利息计入财务费用。
指国家为了控制和调节投资方向而采用的税收杠杆。
其中固定资产投资和流动资金是两个主要部分。
二、固定资产投资的估算方法
(一)基本建设程序
建设项目从设想、选择、评估、决策、设计、施工、竣工验收整个建设过程分为以下几个阶段。
1、可行性研究阶段(要作投资估算)
(1)机会研究
(2)初步可行性研究。
(3)详细可行性
2、设计阶段
(1)初步设计阶段(要编制设计概算)
(2)施工图(编制施工图预算)
(3)施工阶段(编制施工预算)
(4)竣工验收(竣工结算)
在可行性研究的不同阶段,对投资估算的精度有不同的要求。
(二)固定资产投资的估算方法
它是按已建成投产的同类企业或同类项目平均的单位生产能力投资额,乘以拟建项目的生产能力,再乘以价差系数,得出拟建项目的总投资额。其计算公式:
I=k•X•PA/ PB
例:拟新建装机总容量为25万千瓦的火力发电厂,已知类型相同、条件相近的某发电厂的单位能力投资为2300元/千瓦,,试计算新建电厂的总投资。
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它是把两个类似项目的投资之比看成是与两个类似项目的规模之比的指数幂成正比。其计算公式为:
IA/ IB=( XA/ XB)n PA/ PB
例:某化学纤维厂已建成能年产某种化学纤维3万吨的规模,固定资产投资总额为7000万元。现拟建同类工厂,设计采用规格和容量大的同类设备,。试计算其固定资产投资总额。
以某个装置或某项费用为基础,乘以一定的比例系数,得出其它各项费用和总投资,还可以以建设项目的设备为基础,算出设备费,对相应的建筑费、安装费及主要材料费、其他费用等均用系数进行计算。计算公式如下:
I= I设(1+ k建+k安+k其)•
I设=∑某专业主要机器设备数量×单价×
它是按投资构成的比例系数来估算投资额的一种方法。