文档介绍：-
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第一章金融市场与金融工具；第一节金融市场与金融工具概述；、企业、政府、金融机构；：；按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资，降低本钱。〔2〕分散投资，降低风险。〔3〕专业化管理。
：(1)即期外汇交易(2)远期外汇交易(3)掉期交易
:(1).外汇市场是无形市场(2)外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场(3)外汇市场是以造市商为核心的市场(4)外汇市场存在双重交易构造
第三节金融衍生品市场及其工具
:〔1〕杠杆比例高〔2〕定价复杂〔3〕高风险性〔4〕全球化程度高。
，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
，目前市场中最为常见的金融衍生品有远期、期货、期权、互换和信用衍生品等。
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、远期外集合约和远期股票合约。
。期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权合约的买方损失是有限的，收益是无限的，而卖方则与此相反。
、利率互换和穿插互换
，美国芝加哥交易所货币市场推出了英镑、加元、德国马克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索等外汇期货合约，标志着第一代金融衍生品的产生。
第四节我国的金融市场及其工具
:〔一〕同业拆借市场〔二〕回购协议市场〔三〕票据市场
：〔一〕债券市场〔二〕股票市场〔三〕投资基金市场
。A股、B股、H股和F股。
，我国对人民币汇率形成机制进展改革，实行以市场供求为根底、参考一篮子货币进展调节、有管理的浮动汇率制度。
第二章利率与金融资产定价
第一节利率及其决定
，名义利率扣除物价变动率后的利率。
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：违约风险、流动性和所得税因素。
:〔1〕不同期限的债券，其利率经常朝同方向变动〔2〕利率水平较低时，收益率曲线经常呈现正斜率；利率水平较高时，收益率曲线经常出现负斜率〔3〕收益率曲线通常为正斜率。
:纯预期理论,分隔市场理论,期限偏好理论
:〔一〕古典利率理论:在充分就业的所得水准下，储蓄与投资的真实数量都是利率的函数。储蓄〔S〕为利率〔i〕的递增函数，投资〔I〕为利率的递减函数〔二〕流动性偏好利率理论:凯恩斯认为，货币供给〔Ms〕是外生变量，由中央银行直接控制。货币需求〔L〕则取决于公众的流动性偏好，其流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率成反比。在“流动性陷阱〞区间，货币政策是完全无效的，此时只能依靠财政政策〔三〕可贷资金利率理论:利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。
第三节收益率
，其计算公式为：
其中，r为到期收益率，C为票面收益〔年利息〕，M
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到期的时间〔以年计算〕。
，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，则其市场价格就越低，即债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。
，即卖出信用工具时金融工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比，其计算公式为：
式中，r为实际收益率，C为票面收益〔平利息〕，PTn为债券的归还价格，P0为债券的买入价格，T为买入债券到债券为债券的卖出价格，P0为债券的买入价格，T为债券的持有期。
，是指本期获得债券利息〔股利〕额对债券本期市场价格的比率。计算公式为：本期收益率=支付的年利息〔股利〕总额／本期市场价格。即信用工具的票面收益与其市场价格的比率。
第四节金融资产定价
，因而交易价格就是指面值扣除利息后的金额。用公式表示为：
式中，P为交易价格，A为票面额，r为市场利率，n为期限。
，则票据的贴现价格就是票面额扣除贴息