文档介绍：财务管理学课件
什么是财务管理？
《读者》的一则寓言——穿越玉米地。
田野上，春风吹拂。眼前是一片果实累累的玉米地，同时又是隐藏无数大大小小的陷阱的玉米地。
今天你和你的竞争对手要穿越它，比赛看谁最早、最快实行的税收优惠政策。
二、法律环境
财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章，包括行政手段、经济手段和法律手段。
三、税务环境
合理税收筹划
四、金融环境和资本市场
短期资本市场：其主要功能是调节短期资本融通。
其主要特点是：
（1）期限短。一般为3－6个月，最长不超过一年。
（2）交易目的是解决短期资本周转。它的资本来源主要是资本所有者暂时闲置的资本，它的用途一般是弥补流动资本的临时不足。
（3）金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。
短期资本市场:主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。
同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。 同业拆借是指具有法人资格的金融机构，或者是经法人授权的非法人金融机构的分支机构之间，进行短期资金融通的行为。同业拆借的目的，在于调剂各个金融机构之间的头寸，或者应付一些临时性的资金短缺。
贴现市场是指通过票据贴现的方法，来融通短期资金的场所。贴现市场有其特殊的运行机制。票据贴现是指票据持有者，将未到期的票据转让给银行，并向银行贴付一定的利息，以提前获取现款的一种票据转让行为。票据贴现对于持票人来说，等于提前取得了本来必须要到规定的期限才能支付的款项；而对于银行来说，等于向票据持有人提供了一笔相当于票面金额的贷款，只是银行应该得到的利息，已经预先扣除罢了。在贴现市场交易的金融工具，主要有国库券、短期债券、银行承兑汇票及其它商业票据。贴现市场的参与者有工商企业、商业银行和中央银行。
3. 大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可在市场上流通转让的定期存款凭证。
所谓短期证券市场，是指在国际间进行短期有价证券的发行和买卖活动的市场。短期证券市场的交易对象是短期信用工具。它包括国库券、可转让的银行定期存单、银行承兑票据和商业票据等证券，目前在各类短期金额工具中，国库券的数量是最大的。
长期资本市场
其主要特点是：
（1）融资期限长，至少1年以上；
（2）融资目的是解决长期投资性资本，用于补充固定资本，扩大生产能力；
（3）资本借贷量大；
（4）收益较高但风险也较大。
(一) 长期资本市场上的交易活动
长期资本市场上的交易活动由发行市场和流通市场构成。
(二) 长期资本市场上的交易组织形式
(三) 长期资本市场上的交易方式
。它是指成交约定1-3天内实现钱货两清的交易方式。
。它是证券买卖双方成交以后，按契约中规定的价格、数量，过一定时期后才进行交割的交易方式。
。它是指买卖双方按约定的价格在约定的时间，就是否买进或卖出证券而达成的契约交易。
。它是指投资者购买有价证券时只付一部分价款，其余的由经纪人垫付，经纪人从中收取利息交易方式。
利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬
纯利率:纯利率又称真实利率，它是通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。纯利率的高低主要受社会平均资金利润率、资金供求和国家有关政策的影响。在实际工作中，通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。美国的统计资料表明，20世纪80年代的纯利率大约在2％—4％之间。
通货膨胀补偿
通货膨胀的存在，使货币购买力下降，从而影响投资者的真实报酬率。为弥补通货膨胀造成的购买力损失，资金供应者通常要求在纯利率的基础上再加上通货膨胀补偿率。例如，政府发行的短期国库券利率就是由这两部分组成的：
短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀溢酬
需要注意的是，这里所说的通货膨胀溢酬是指预期未来的通货膨胀率而非过去已发生的实际通货膨胀率；而且某种债券利率中所包含的通货膨胀率是指债券在整个存续期间的平均预期值。
第二章 财务报表分析
第一节 财务报表分析概述
一、财务报表分析的意义和作用
评价过去的经营业绩；
衡量现在的财务状况；
预测未来的发展