文档介绍：豆粕采购现状和新发展
整理ppt
一、豆粕采购的现状
二、豆粕采购的新发展
整理ppt
一、豆粕采购的现状： 1、基差采购为主、现货采购为辅
我国传统豆粕现货销售以“一口价”为主，也就是在合同签订时就规定好销售和分散点价两种； 集中点价利用农产品季节的周期属性，在适当时机长期战略布局； 分散点价是随着行情的变化在提货前择机点价，是为防止集中点价风险暴露过大的补充手段。 基差点价环节由于参与期货行情走势，存在一定的波动起伏，需要与套保手段结合使用。
整理ppt
如何利用季节性特点进行集中点价
整理ppt
整理ppt
季节性特点使用的几点注意
1、历史不一定会重复，但可以借鉴 -- 切忌盲目照搬
2、必须要结合当前整体市场情况 -- 实事求是
3、做好应变措施 -- 留有退路
整理ppt
F4：套（基差套保环节）
当前豆粕行情波动剧烈，每日波动幅度在30-50点之间。点价后产生的浮动盈利及亏损，可以适当采用期货工具进行套保操作，达到锁定利润、降低采购均价的目的。
整理ppt
整理ppt
整理ppt
整理ppt
二、豆粕采购新发展
豆粕基差是基于期货工具的应用后推出的新型采购模式，对大豆压榨的下游行业产生翻天覆地的变化，几家欢乐几家愁。
而今年大商所在3月计划推出的豆粕期权，又会对行业带来哪些重大变化？我们作为受众，是拒绝接受还是主动拥抱？需要提前做好哪些准备工作？
整理ppt
期权带来新的发展
1、工具选择更多样
2、策略使用更灵活
3、模式变化更实用
4、人员要求更专业
整理ppt
1、工具的选择从属于使用者的目标
企业是以降低风险，增加利润，从而达到稳定经营发展为目标，并以此来选择、使用合理的工具。武器好坏不一定决定战争的输赢，工具本身也并不承载盈亏，盈亏的结果归结于使用者的目标及方法。
在基差使用的过程中由于涉及到期货工具，很多人避之不及，总觉得期货是洪水猛兽。这就导致在后续基差操作上，主观上存在偏见，操作上更是没有正确的方法。操作基差产生亏损后，更加重他对期货的不良感受，因噎废食。
整理ppt
UNIQUEPPT
DEMON CHAN
CHART SLIDE
稳定经营
风险
利润
基差点价
套期保值
市场策略
期权交易
整理ppt
大家都说期权是个好东西？
周边朋友普遍对期权的感觉要好于期货，都认为期权是个好东西。见诸于媒体报端的论述，给大家灌输的是这样的
“期权买方，风险有限，收益无限”
“期权卖方，收益有限，风险无限”
应该说反应了部分期权买方卖方的情况，但有一定的误导性。
补充完整应该还少了一个关键的词“常常”
整理ppt
2、策略更加灵活
举例：2017年1月初，对2月基差M1705，在2780点价；春节前价格上涨到2960。此时点价基差浮动获利180元/吨。考虑春节期间国内休盘，既得利润容易有大幅回吐的可能。需要用期权或者期货保护。
A，期货做空
B，买入看跌期权
C，卖出看涨期权
整理ppt
A，期货做空
用期货做空保护，相当于获利了结，潜在的利润被人为的终止了。如果后续行情大幅上涨，还会出现被追缴保证金的可能。行情下跌才能体现此操作的价值。
整理ppt
B，买入看跌期权
用期权的好处是，不怕后面行情大涨，最多是权利金的损失
但问题是，买入看跌期权的权利金比较高，目前只有160的浮动利润，而权利金就要85，吃掉一半的利润。
整理ppt
C，卖出看涨期权
此方法如何行情不涨不跌，收取35元的权利金，180+35=215，增加收益。
风险是春节期间外盘上涨，连盘开盘后大涨，损失不可控制。
整理ppt
如何选择？
以上都是属于简单的操作方法，还可以设置更多精巧的期权组合操作。但不管如何选择，最根本的出发点还是基于对行情是个什么看法。
大跌？大涨？还是不跌不涨？
不同的观点选择不同的工具。
整理ppt
3、模式更加实用
期权可以简单理解为保险，经营企业在原料价格波动剧烈的年份，想保持生产经营的稳定是有一定的困难的，越大的企业越是经不起过大的起伏。
而豆粕期权的保险功能，可以为企业提供远期原料价格保险，确保企业在竞争激烈的环境中，稳步前行。
整理ppt
4、未来是“专业的人做专业的事”
过去传统饲料企业采购一职大多是老板直系亲属担任，操作过程中也确实避免了很多问题。但豆粕基差广泛应用之后，尤其是豆粕期权即将上市，对传统的采购模式带来巨大冲击。很多企业也开始学****如何使用基差、使用期权。但不可否认的是，企业自身很难培养期货现货相