文档介绍：《公司理财》
使用对象：MBA
西南财经大学会计学院彭韶兵
2/28/2022
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课程简介
产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。财务管理是对资本经营的管理，资本是能带来剩余价值的论，风险与报酬的关系直接影响着财务筹资和投资决策。通过本章的学****与研究，应当深入理解风险与报酬的相互制约关系及其实践指导意义，熟练掌握时间价值与风险价值的计量方式。
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第二章风险与报酬
一、投资时间价值
二、投资风险价值
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一、投资时间价值
（一）基本性质
（二）一般收付业务
（三）年金收付业务
（四）特殊年金形式
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（一）基本性质

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（二）一般收付业务

F＝P（1＋i）n

P＝F（1＋i）－n

I＝F－P
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（三）年金收付业务

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（四）特殊年金形式
：期初收付
：后期收付
：无限期收付
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：期初收付
预付FA＝A×[（FA ，i，n＋1）－1]
或＝FA×（ 1 + i ）
预付PA＝A×[（PA ，i，n－1）－1]
或＝PA×（1 + i ）
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：后期收付
递延FA＝FA （共n期）
递延PA＝A×[（PA ，i，m＋n）－（PA ，i，m）]
或＝A×（PA ，i， n ）（PA ，i，m）
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：无限期收付
永续FA → 不存在
永续
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二、投资风险价值
（一）基本性质
（二）投资风险的类别
（三）风险程度的衡量
（四）风险与报酬的关系
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（一）基本性质：风险报酬率

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（二）投资风险的类别
1．市场风险：系统性风险、不可分散风险
2．公司风险：非系统性风险，可分散风险
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（三）风险程度的衡量
：标准离差与标准离差率
：置信区间与置信概率
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（四）风险与报酬的关系

期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率
R＝R0＋b×Q
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第三章财务评价
学****目的与要求：财务评价是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财务评价以公司财务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。通过本章的学****与研究，应当深入理解财务评价的基本指标体系，熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作出正确的评价结论。
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第三章财务评价
一、财务报告及其结构
二、财务能力评价
三、财务状况综合分析
四、上市公司财务比率
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一、财务报告及其结构
：反映某一特定时点上的财务状况
：反映某一特定时期内的经营成果
：反映某一特定时期内现金变动原因
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二、财务能力评价
（一）偿债能力评价
（二）营运能力评价
（三）盈利能力评价
（四）现金流量分析
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（一）偿债能力评价
1．流动比率
2．速动比率
3．资产负债率
4．利息保障倍数
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速动资产＝货币类资产＋结算类资产
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息税前利润＝收入－经营性成本
＝税前利润＋利息支出