文档介绍：信贷人员企业财务分析之指标分析
1
销售利润率、营业利润率、税前
利润率、净利润率、成本费用利润率
公司财务分析
概述：财务分析的含义、内容、资料、分析方法
资产负债表分析：构成、资产结构分析、资金结构分析
利润表分析：来的开展趋势。
企业财务报表的使用人不同，他们的分析目的不完全相同 。
15
债权人：为决定是否给企业贷款，要分析贷款的报酬和风险；
为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，要分析其资本结构和盈利状况；为决定是否出让债权，要评价其价值〔债券〕。
16
〔二〕财务分析所需要的资料：
——四大会计报表和会计报表附注
、定额、标准等资料
17
附注的重要性：是财务报表不可或缺的组成局部，相对于报表而言，同样具有重要性
报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，应当全面阅读附注
附注是对报表有关工程所作的解释，主要内容包括：：
企业的根本情况〔历史、主营业务范围〕；
所采用的会计方法；
会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响；
非经常性工程的说明；
有关工程的明细资料等
文字和数字描述相结合与报表工程相互参照
18
〔三〕财务分析的方法
1、比较分析法
实际数 标准数
标准数：方案数、上年实际数、历史最好水平、同行业先进水平等
绝对数〔增减额〕；相对数〔增减率〕
注意：指标的可比性，口径一致。
通过比较发现差异，以便于正确评价差异形成的原因
19
2、因素分析法〔连环替代法〕
从数量上确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。
步骤〔1〕确定综合指标的影响因素
〔2〕各因素的排列顺序
〔3〕连环替代，连环比较，计算各因素对综合指标的影响值。
〔4〕试算
20
3、比率分析法
是同一张财务报表的不同工程之间、不同类别之间，或
在两张不同财务报表如资产负债表和损益表的有关工程
之间做比较，形式来表达相关财务指标之间的关系，并
据以分析评价客户财务状况和经营状况好坏的一种方法。
两个相关联的经济指标比照，求出比率。
相关比率，结构比率
21
4、趋势分析法
是将客户连续期的财务报告中的相同工程的
绝对数或相对数进行比较，以揭示他们增减
变化趋势的一种方法。
定基比较
连环比较
22
5、结构分析法〔百分比法〕
以财务报表中的某一总体指标为根底，计算其中各构成工程占总体指标的百分比，然后比较不同时期各工程所占百分比的增减变动趋势。
23
〔四〕财务分析的程序
财务分析一般主要包括以下几个步骤：
1、明确财务分析的目标。
2、收集资料。
3、研究审计报告。
无保存意见审计报告：“……在所有重大方面公允地反映了……〞
保存意见审计报告：“……除上述情况有待确定之外……〞
拒绝发表意见审计报告：“……无法对……发表审计意见〞
否认意见审计报告：“由于……未能公允地反映……〞
通过研究审计报告，可以为分析人员提供分析的线索和重点。
24
4、分析财务报告的可信赖性，分析调整企业的财务报表。
5、根据调整后或分析人员确认的财务报告及其他资料进行分析。
6、综合分析。
25
应对企业的财务报告抱有适当的警惕性！
一位在商业银行做了多年的审贷官说：“见到客户提供的财务报表，你首先要质疑其真假，我见过许许多多形形色色的假报表，对提供假报表的客户贷款百分之百会成为呆账，也许你会说这说法偏激，但你想想，美国安然公司在2000年被?财富?杂志评为全球500强的第七名，1997-2000年，这家公司连续做假账，负责审计的安达信会计师事务所将其利润高估了6亿多美元，还掩盖了10多亿美元的巨额债务。还有美国世通公司虚构利润40多亿美元。这两家公司的破产震惊了全球。全球最知名公司、最有名的会计师事务所拿几百亿甚至上千亿美元的时机本钱冒险做假账，更不用说国内哪些急于想从银行套取现金的借款人了……〞
26
有位美国的经济学家说：“假数据比没有数据更可怕，它误导人们做出错误的判断〞
在财务分析前，首先要核实报表的真假。如资产估价因素、不能发挥作用的资产、品牌价值等
27
其次：根据情况对企业财务报告中的数据进行适当的会计调整。
但这种调整：不能够歪曲企业的实际情况，应反映企业的真实情况。
28
技术性程序〔一般〕
29
二、财务报表分析
〔一〕利润表的分析
目的:了解企业利润总额及构