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的取值的绝
对数字;KD 曲线的形态;KD 指标的交叉;KD 指标的背离;J 指标的取值大
小。
第一,从 KD 的取值方面考虑。KD 的取值范围都是 0~100,将其划分为几个区域:80 以上为超买
区,20 以下为超卖区,其余为徘徊区。
根据这种划分,KD 超过 80 就应该考虑卖出了,低于 20 就应该考虑买入了。应该说明的是,上
述划分只是一个应用 KD 指标的初步过程,仅仅是信号,完全按这种方法进行
操作很容易招致损失。
第二,从 KD 指标曲线的形态方面考虑。当 KD 指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶
(底)时,是采取行动的信号。注意,这些形态一定要在较高位置或较低位置出
现,位置越高或越低,结论越可靠。投资者更好的选择
第三,从 KD 指标的交叉方面考虑。K 与 D 的关系就如同股价与 MA 的关系一样,也有死亡交叉
和黄金交叉的问题,不过这里交叉的应用是很复杂的,还附带很多其他条件。
以 K 从下向上与 D 交叉为例:K 上穿 D 是金叉,为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入,还
要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低,是在超卖区的位置,
越低越好。
第二个条件是与 D 相交的次数。有时在低位,K、D 要来回交叉好几次。交叉的次数以
2 次为最少,越多越好。
第三个条件是交叉点相对于 KD 线低点的位置,这就是常说的“右侧相交”原则。K 是在 D 已
经抬头向上时才同 D 相交,比 D 还在下降时与之相交要可靠得多。
第四,从 KD 指标的背离方面考虑。在 KD 处在高位或低位,如果出现与股价走向的背
离,则是采取行动的信号。
第五,J 指标取值超过 100 和低于 0,都属于价格的非正常区域,大于 100 为超买,小
0 为超卖。
综合考察 KDJ
强调技术指标的重要性,多是从技术分析这一理论的整体角度而言。实际操作中,投资者应该
注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推移,林林总总、纷繁复杂。
每一个技术分析都有不同的角度和侧重点,掌握起来确实有较大困难。但是运用这些技术手段,
心中必须明白,这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此,单独使用某一种指
标会有很大的盲目性和局限性,直接的后果是引起判断失误,投资(投机)失败,所以对于一个投资者更好的选择
成熟的职业股民来说,应掌握多种技术分析的手段,
综合考察,多角度思考,发挥多种技术分析的优势,才能立于不败之地
在分析 KDJ 这一指标过程中,笔者一直强调该指标的灵敏性,其实这种灵敏性在其它技术指标
中也存在,只不过使用 KDJ 的股民太多了,加大了它的共振性。这导致该指标的敏感度越来越
大。过去人们使用随机指标一般通过一个特定周期(常常是 9 天)内出现的最高价、最低价及
最后一天的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一天的未成熟随机值,然而根据平滑
移动平均线的方法来计算 KDJ,往往随机性很大,其中 J 值可靠性最差,因为它敏感性太强,K 值
次之,D 值稍稳定些。由于 KD 是从威廉指标中脱胎而来,因此它也具有威廉指标提示超买超卖
现象的能力。实践中,当 K 线在低位向上穿过 D 线,被称作“金叉”,是短线抢入信号;当 K 线
在高位向下跌穿 D 线,又被称作死叉,是抛筹信号。而在这一过程中,J 线往往领先 KD 率先表
现出涨与跌的趋势,就像