文档介绍：I
深圳市大富配天投资
〔住所：深圳市福田区福田中心区福中三路诺德金融中心主楼32B〕
2021年非公开发行可交换公司债券〔第二期〕
募集说明书
主承销商
〔深圳市福田区深南大道6008号券的赎回条款包括：
〔1〕可交换债券在换股期的存续期间，标的股票在任意连续20个交易日中至少10个交易日的收盘价不低于当期换股价格的130%时发行人可行使赎回权，赎回至多80%〔含80%〕的本期非公开发行可交换公司债券，赎回利率为10%。
〔2〕假设因标的股票派发现金股利等因素，导致换股价风格整〔除息〕继而导致用于交换的股票数量少于本次债券余额全部换股所需股票，且发行人无法增
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加股票质押数量时，发行人将行使赎回权，赎回相应比例的非公开发行可交换公司债券，使得用于交换的股票数量不少于本次债券余额全部换股所需股票。
〔3〕换股期内，本次债券余额缺乏1,000万元时，发行人可行使赎回权，将剩余债券赎回，赎回利率为10%。
假设本期非公开发行交换债券发生触发赎回条款的情况，那么可能导致提前兑付或换股期缩短的风险。
3、换股价格向下修正条款触发时，执行董事未同意修正换股价格的风险
在本期非公开发行可交换公司债券换股期内，当标的股票在任意连续20个交易日中至少10个交易日的收盘价低于当期换股价格的80%时，发行人执行董事有权决定换股价格是否向下修正。修正后的换股价格应不低于该次执行董事决定文件签署日前1个交易日标的股票收盘价的百分之九十以及前20个交易日收盘价的均价的百分之九十中的较高者。
发行人执行董事有权决定换股价格是否向下修正，因此存在换股价格向下修正条款触发时，执行董事未同意修正换股价格的风险。
4、因标的股票重大事项导致暂停换股时间超过债券存续期的风险
换股期内，标的股票因重大事项停牌的，可交换债券应当暂停转让并暂停换股；假设暂停换股时间超过本期可交换债券存续期间，发行人将提出公平合理的处置方案，经债券持有人会议通过后实施，但由此可能给投资者带来一定的收益或流动性风险。
质押担保风险
本期可交换债券采用股票质押担保方式，以截至本募集说明书签署日前20个交易日大富科技股票均价估算，发行人将其持有的大富科技共计【】万股股票及其孳息〔包括送股、转股和现金红利〕一并予以质押给债券受托管理人，用于对债券持有人交换股份和本次可交换债券本息偿付提供担保，并约定了维持担保比例、追加担保机制和违约处置机制。但假设受到经济周期、调控政策以及其他不可控因素的影响，导致标的股票价格短期内出现大幅下跌的情形，将可能影响到质押股票对本次可交换债券本息清偿的最终保障效果。
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偿付风险
发行人为控股型公司，利润来源主要为下属子公司的现金分红。假设在本次可交换债券存续期内，发行人子公司所处的宏观经济、政策、行业环境等方面存在的不可预见或不能控制的客观因素，以及子公司各经营主体自身的经营存在的不确定性，将可能导致子公司现金分红减少，使得发行人自身的盈利及获现能力无法按期支付本息，使投资者面临一定的偿付风险。
同时，发行人的负债规模较大，截至2021年12月31日，发行人〔合并口径〕，截至2021年4月30日，，。基于2021年12月末的合并财务数据，，，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，发行人〔合并口径〕%%，发行人的负债水平将进一步上升。
尽管对于本次可交换债券，发行人将其持有的大富科技相应数量的股票及其孳息〔包括送股、转股和现金红利〕一并予以质押，用于对债券持有人交换股份和本次可交换债券本息偿付提供担保，并约定了较高的维持担保比例、追加担保机制和违约处置机制。但仍存在因发行人子公司利润下滑及发行人自身资产负债率水平上升而带来的偿付风险。
发行人之经营风险
发行人属于轻资产型产业控股平台，主营业务为对外投资兴办实业。目前发行人投资企业的业务范围涵盖射频产品、智能终端结构件、智能装备、新能源汽车及医药等新兴领域，并完成了对物联网等产业领域的布局。报告期内，发行人的利润主要来源于下属子公司尤其是A股上市公司大富科技的现金分红，由于发行人非上市板块业务尚处于布局阶段，盈利能力较