文档介绍：企业偿债能力分析
作者:王丹
摘 要:在日益激烈的市场竞争条件下,企业的财务分析对于企业经营来说尤为重要,本文以ZL公司2017-2019年三年财务加。存货是流动资产中变现能力差的资产,长时间占用企业资金,存货过多造成积压,资金无法变现,影响货币资金的流动性。应收账款的金额也是大幅度增加,2019年ZL公司的利润表显示企业主营业务收入增加,利润增加,说明企业的销售较上一年大幅度增加,但是实现的销售有很多是赊销商品,赊销加大了企业应收账款,给企业带来坏账风险。企业日后进行应收账款的管理也会加大企业管理成本。机器设备大量增加,是否有效投入生产,达到预期使用效果都应该进行管理。
债务负担较重
企业为了扩大生产经营规模,扩建生产线、采购设备、建设工程项目,固定资产的大幅度增加,资金需要量也随之增加。企业大量资金通过发行债券、银行借款等债务方式筹集,加大了企业的流动负债,同时带来了财务费用的增加。企业负债的增加、银行借款利息、债券利息必然带来企业还本付息的压力,影响企业的资金使用与周转。如不能及时还款,会给企业带来财务风险,还将影响企业的信用及再次贷款的额度。债务利息的增加,必然影响企业的偿债能力。
缺乏有效的管理机制
货币资金的使用、原材料的采购、机器设备的购买都需要有严格的审批及使用机制,企业应该建立有效的管理制度。对于存货缺乏管理,材料大量购买,原材料成本逐年上升,大量的采购造成积压、资金无法变现;固定资产的采购也应该有相应的控制制度,避免造成资产闲置与浪费,占用了大量资金,无法变现,也造成货币资金的浪费;同时货币资金的使用也应该有严格的控制制度,加强管理,使用要进行申请,明确责任。采购与付款要明确流程,编制合理采购计划,了解供应商。销售与收款业务要制定合理的收款政策,了解市场情况。
注重对于企业流动资产的管理,提高资产的流动性和变现能力。加强货币资金管理,降低持有成本,对企业投资项目进行可行性分析,做出科学预测、有效决策,衡量投资项目的风险和收益,避免资金浪费;要结合企业的生产实际购置机器设备等固定资产,避免固定资产购买后不进行使用造成闲置,影响货币资金变现;加强应收账款的管理,制定科学合理的收账政策,加强应收账款的日常监管,登记台账、建立坏账准备制度,建立销售责任制;制定企业存货管理制度,适时适量采购,避免过多带来的资金浪费,也避免存货过少引起原料不足,存货本身变现能力低,过多会占用资金,直接影响偿债能力。加强企业的销售推广宣传,扩大产品销售,减少滞销带来的库存积压。总之,在日常的经营管理中,加强各项资产的管理。
,降低企业筹资风险
市场经济下的企业竞争非常激烈,企业出于扩大生产、改善经营条件、对外投资、调整资金结构等目的,都会有资金需求。企业筹资的方式也很多,可以进行发行股票、吸收投资等权益方式筹资,也可以进行发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁等债务方式借款。不同的筹资方式产生着不同的筹资成本,也伴随着风险,企业一旦无法偿还到期债务,就会带来财务风险,进而影响企业的生产经营。所以企业进行筹资前,必须做好筹资计划,科学预测资金需要量,避免筹资过多的资金浪费或者不足带来的停工损失、投資机会错失。进行筹资成本和筹资风险分析,分析企业的偿还能力,确定最佳的资本结构,进而进行企业筹资。获得筹集资金后,按照筹资计划用途使用,禁止挪作他用,也要监管企业资金的合理使用,避免资金浪费,建立问责制,做好资金使用的监督与管理。
结合企业实际,制定科学合理的企业内部控制制度,严格规范资金使用、企业采购、生产制造、销售及收款、筹资业务、投资业务、固定资产等主要业务的内部控制制度。企业的生产、经营、投资以及利润分配所有的活动都离不开资金,资金是企业生存和发展的基础,因此企业要加强资金管理,建立科学合理的资金活动内部控制制度。建立岗位责任制,规范资金使用、审批流程,明确人员责任、权限,保证货币资金的安全。合理调度资金,满足企业生产经营需要。避免资金浪费,强化管理与控制。建立科学的采购机制,监管物资购买、运输、保管、出库全流程。企业筹资、投资业务明确审批程序,做好项目的可行性分析,科学评估收益与风险。
企业的偿债能力受所在行业特点、市场经营环境、产品生产周期、资产结构、流动资产运用效率等多种因素的影响,企业要结合指标的变动趋势,动态地加以评价;还要结合同行业平均水平,进行横向比较分析,真正做到客观、真实、准确地分析企业偿债能力,更好