文档介绍：Chartered Financial Analyst
CFA一级考试学问点总结
Stanhope
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精选范本
CFA 一级学问 client brokerage to purchase research report to benefit the investment manager---比如, 作为基金公司,使用证券公司的席位进行交易,
确定会支付肯定的费用, 这些费用来自客户, 所以基金公司只能用这些 soft dollar
为客户服务！
Fair dealing---
对全部客户要公正客观
个别的客户要求, 可以征收 premium 的费用之后, 是可以做的！ 条件是, 其他的分析都已经公布给其他客户了
More critical when changes recommendation
Investment action---taking investment action based on research recommendation
Prorated the allocation
Suitability
明白客户的体会, 风险和回报目标
要有书面目标 —至少一年进行更新！
是否和客户的书面目标相符合？
是否符合客户的整个 total portfolio 的投资目标？
必需懂得其投资组合的 constraints,只能进行符合其书面目标的投资举荐！
Investment policy statement—IPS---risk tolerance, return requirement, investment
Constraint---time horizon, liquidity needs, tax concerns, legal and regulatory factors, unique circumstances
Performance presentation
这里有 performance presentation 的规定, 同时在 GIPS 里面也有类似规定！ 其区分是
一个是自愿的 ---GIPS, 一个是必需的；
一个是针对公司 — firm wide , 一个是针对个人 member 和 candidate
GIPS 要求公司 to use accurate input data and approved calculation method, to prevent the performance record in accordance with a prescribed format
Preservation of confidentiality--- 必需保密 --- 可以不保密的情形
违法行为
法律要求进行披露
Client 或者 prospective client 同意披露
以现行法律为准
CFA 进行 investigate
固定收益债券,金融衍生品和 alternative investment 部分
Nonrefundable bond 是指不能通过发行新的债券仍旧债
Sinking fund provisions---