文档介绍：第5章全面风险管理
11 十一月 2017
Contents of chapter 5
风险管理观念的转变
全面风险管理
全面风险管理的效益
全面风险管理的构成
全面风险管理的实施
全面风险管理一体化技术的最新进展
Factors (5)
可变性:
性质、程度和生灭
传递性:
流动性与相关性
客观性:
不可避免
…
损害性:
不利的后果
不确定性:
发生偶然性
…
风险管理观念的转变
风险的基本特征
可测定性:
有统计概率
11 十一月 2017
风险不可控制,被动防御;
风险不可预测,被动接受;
风险不可整合,被动管理。
**风险管理方式:
组织化的“竖井”方式,进行
个案管理,提供不同标准的
风险信息,不便于管理。
传统观念
风险具有客观性与损害性,必须
具备风险管理意识;
风险具有高度流动性、高度相关
性和高度依存性,必须整体防范
风险。
风险具有可测定性,必须量化
识别的风险、客观评估风险。
**全面风险管理---是企业在实现未来
战略目标的过程中,将市场的变化
不确定因素产生的影响控制在企业
的风险容量内的过程和系统的方法。
新的观念
风险管理观念
风险=危险
逃避
风险=损失
承受
风险=机遇
利用
风险=分担
转化
Diagram
②需要综合的风险转移策略。在公司范围内将所有风险类型组合起来,合理使用衍生品、保险和其他的另类风险转移产品来对冲管理层认为无用的残余风险。
③需要将风险管理整合到公司的业务流程中。即通过支持和影响定价、资源配置以及别的业务决策来优化企业绩效,并非是仅采取保护性的或有控制倾向的方法来管理不利风险和收益波动。
①需要一个综合的风险管理机构(风险管理中心),负责制定广泛的从事所有风险活动的方针政策。
全面风险管理——整合RM
全面风险管理的条件
。
RM综合的必要条件
注意:TRM并非易事,需要高级管理层持续不断的支持和在人力、技术、资源方面长期不懈的投资。
全面风险管理效益
1
消除风险:降低可能的损失;
2
规避风险:提高上市公司的市场价值;
3
提示风险:对风险发生提供早期预警,减低风险限额;
4
转移风险:节约费用,合理化转移风险,提高公司经济效益;
5
降低风险:减少保险费用,节约管理成本与监管成本。
风险管理的效益与成本(小结)

(1)成本节约。
(2)改进产品和服务的周期。
(3)对于整体经济资本的更低要求
(4)更好地在业务部门间分配资本
(5)对融资成本的影响。减缓融资成本。
(6)
(7)改进管理的重点。(前瞻性)
(8)增强信誉和透明度。(信心)
(9)改进利润质量。(股东价值)
2. 企业风险管理的成本
(1)基本框架:有形成本。包括:
授权费、维修费以及信息技术的实施和整合成本、雇有新人、改变模型和记录业务流程的成本。
(2)破坏和机会成本。=组织和广泛的无形成本。
(3)政治资本。
坚定不移地领导和来自企业上层支持对于实现企业风险管理文化转移具有重要的作用。
11 十一月 2017
全面风险管理的构成
名称
内容要求
1
公司治理
确保董事会和管理层已经建立了适当的组织流程和
公司控制;计量和管理整个公司的风险。
2
层级管理
把风险管理整合为能为公司带来收入的商业活动,
如业务扩展、产品和公共关系管理、定价等。
3
组合管理
总计风险敞口;把风险分散化效果综合起来;对照
所设立的风险限制监察风险集中程度。
4
风险转移
减缓被认定太高的风险敞口,或如果把风险转移给
第三方必留在公司风险组合中代价更低,那么就把
风险转移给第三方。
5
风险分析
量化公司的风险敞口以及追踪外部的驱动力;评价与
报告风险。
6
数据与技术资源
完善技术系统,支持风险分析和报告处理过程。
7
权益方管理
与主要权益方沟通(传达与报告)公司风险信息。
全面风险管理的实施
ERM的方法: (个性化)
1. 正式的ERM方法;
2. 非正式的ERM方法;
3. 集中式的ERM方法;
4. 非集中式的ERM方法。
原因:不同企业的风险概况、组织结和文化之间筹资极大差异,影响RM实施决策的各种因素,影响RM的最终效果。
“量体裁衣”、“因人而易”、“随机应变”
风险管理的基本要素:

2.